一季报点评：招商企业优选混合A基金季度涨幅6.73%

证券之星消息，日前招商企业优选混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模5.56亿元，季度净值涨幅为6.73%。

从业绩表现来看，招商企业优选混合A基金过去一年净值涨幅为100.87%，在同类基金中排名400/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-14.96%，成立以来的最大回撤为-60.48%。

从基金规模来看，招商企业优选混合A基金2026年一季度公布的基金规模为5.56亿元，较上一期规模5.02亿元变化了5421.84万元，环比变化了10.8%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.83%，无债券类资产，现金占净值比5.23%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达61.64%，第一大重仓股为源杰科技（688498），持仓占比为9.07%。

招商企业优选混合A现任基金经理为付斌 王奇玮。其中在任基金经理付斌已从业11年又103天，2021年4月20日正式接手管理招商企业优选混合A，任职期间累计回报为-3.16%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为招商企业优选混合A（011450），季度净值涨幅为6.73%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,国内外政治经济形势呈现"国内稳健向好、国际动荡加剧"的鲜明对比。中国经济实现"十五五"良好开局,而全球市场则受中东地缘冲突主导,面临"滞胀"风险上升的严峻挑战。国内方面,3月制造业PMI回升至50.4%,较上月上升1.4%,新订单指数跳升至51.6%,需求端出现积极信号,消费市场持续回暖。海外则面临中东地缘政治危机升级引发的全球实物资产和金融市场剧烈波动的风险。ICE布伦特原油一季度累计上涨79.25%,3月单月涨幅接近50%,为1988年以来最大单月涨幅。另一方面,战争引发通胀担忧打压降息预期,市场从预期降息转向预期降息周期终结,甚至预期年内加息。总体而言,2026年一季度中国在全球动荡中展现了强大的经济韧性和政策定力,为全年经济平稳运行奠定了较好基础,但需警惕外部环境变化带来的滞后影响。基金操作回顾:本基金的主要配置资产为股票和可转债。2026年一季度,我们严格遵照基金合同的相关约定,按照既定的投资流程进行了规范运作。权益部分我们继续超配港股互联网为代表的恒生科技和港股创新药,大幅超配了AI算力的海外链和基础设施建设中相对短缺的电力环节,同时基于全球能源紧张和国内储能的景气度回升加配了新能源上游,兑现了一部分国产算力相关资产的收益。

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