一季报点评：太平丰盈一年定开债券发起式基金季度涨幅0.40%

证券之星消息，日前太平丰盈一年定开债券发起式基金公布一季报，2026年一季度最新规模36.3亿元，季度净值涨幅为0.4%。

从业绩表现来看，太平丰盈一年定开债券发起式基金过去一年净值涨幅为3.95%，在同类基金中排名966/1286，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.4%。而基金过去一年的最大回撤为-2.0%，成立以来的最大回撤为-8.99%。

从基金规模来看，太平丰盈一年定开债券发起式基金2026年一季度公布的基金规模为36.3亿元，较上一期规模30.21亿元变化了6.08亿元，环比变化了20.13%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比12.19%，债券占净值比145.11%，现金占净值比1.7%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达2.97%，第一大重仓股为华安证券（600909），持仓占比为0.52%。

太平丰盈一年定开债券发起式现任基金经理为史彦刚。其中在任基金经理史彦刚已从业7年又346天，2023年6月2日正式接手管理太平丰盈一年定开债券发起式，任职期间累计回报为12.9%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为太平安元债券C（015449），季度净值涨幅为8.39%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,全球经济地缘政治冲突加剧、主要经济体货币政策不确定性抬升,中东局势升级推升能源与大宗商品价格波动,美国经济韧性超预期叠加通胀粘性回升,美联储全年降息预期大幅收敛,全球贸易与产业链供应链稳定性持续受扰动。一季度国内经济运行整体向好,3月制造业PMI重回扩张区间,国内经济库存周期启动带动经济复苏边际增强,AI技术革命引领产业加速升级,地产市场呈现企稳迹象,制造业投资实现结构性增长。地缘冲突带来物价脉冲式上涨,推动企业主动补库,对总需求持续复苏形成一定干扰。 u3000u3000权益市场大盘指数呈倒V走势,能源链条的石油、煤炭、化工表现强势;景气度相关的通信等板块涨幅也相对靠前,非银、社服等行业跌幅较大。 u3000u3000债券市场在经济复苏预期与宽松资金面博弈中震荡,虽然受到中东局势影响而有所反复,但收益率整体波动下行,短端利率受流动性支撑下行幅度更大,高等级信用债凭票息优势表现优于利率债,结构性机会凸显。可转债市场先扬后抑,估值年初冲高后回落,整体抗跌性优于主流宽基指数,个券分化显著,正股景气度为收益核心决定因素。 u3000u3000本基金报告期内组合权益仓位保持在10-15%区间,总体上仍保持大盘平衡型组合特征,顺应市场风格再均衡的逻辑,逐步降低了顺周期板块权重,考虑到油气价格瞬时性影响,在市场调整过程中适当加仓了交运和医药板块,基于业绩的相对确定性持续优化科技股结构。转债在景气弹性与债底安全性之间寻求平衡,择优参与了部分转债的一级市场申购,并对部分受到赎回影响阶段性承压的部分转债进行了转股。债券部分保持相对较长仓位,在曲线陡峭化过程中逐步从梯形结构向哑铃型结构转换,组合杠杆率相对稳定。 u3000u3000展望2026年二季度,全球地缘与货币政策不确定性仍将延续,国内经济以内需复苏为核心主线,宏观政策持续协同发力。AI产业升级将持续深化,需持续关注地缘冲突、物价波动对经济复苏的扰动。权益市场仍以结构性机会为主,本基金将在保持结构均衡、估值合理的基础上,以红利类股票为底仓,深挖科技领域优质标的,坚守安全边际,控制组合回撤。债券市场在流动性宽裕的背景下仍将保持低位震荡的格局,本基金将始终坚守稳健投资理念,持续优化大类资产配置与持仓结构,努力为投资者创造长期可持续的回报。

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