一季报点评：宝盈智慧生活混合A基金季度涨幅-10.27%

证券之星消息，日前宝盈智慧生活混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.53亿元，季度净值涨幅为-10.27%。

从业绩表现来看，宝盈智慧生活混合A基金过去一年净值涨幅为59.82%，在同类基金中排名1215/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-18.13%，成立以来的最大回撤为-52.47%。

从基金规模来看，宝盈智慧生活混合A基金2026年一季度公布的基金规模为0.53亿元，较上一期规模7006.49万元变化了-1752.89万元，环比变化了-25.02%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.25%，无债券类资产，现金占净值比13.02%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达70.22%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为9.22%。

宝盈智慧生活混合A现任基金经理为赵国进，本季度增聘基金经理赵国进，近期离任的基金经理为张天闻。其中在任基金经理赵国进已从业5年又165天，2025年10月25日正式接手管理宝盈智慧生活混合A，任职期间累计回报为15.18%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,海外局部地区冲突引发全球市场剧烈震荡,A股市场也出现较大波动。报告期内,沪深300指数下跌3.89%,创业板指数下跌0.57%。行业上来看(中信一级行业),涨幅领先的行业板块为煤炭、石油石化,上涨幅度分别为17.56%、12.16%;涨幅落后的行业板块为非银行金融、综合金融,分别下跌14.82%、15.77%。 u3000u3000本基金主要投资于能够改善人类生活的智能先进技术。在当前时代,生成式人工智能技术蓬勃发展,是能够给人类工作与生活带来最显著改善的前沿技术。因此,本基金当前将主要投资于人工智能相关产业链,包括基础硬件设备、应用软件、以及借助人工智能技术提质增效的互联网服务。 u3000u3000本基金在一季度的持仓变化较小,目前持仓主要集中于以下方面：(1)AI技术进一步发展所需的硬件设施,包括但不限于光模块、PCB以及相关产业上下游元器件;(2)AI技术最终得以落地的应用软件系统;(3)利用AI技术提供更丰富内容服务的港股互联网公司。总的来说,一季度的市场波动对本基金的持仓带来了较大的负面影响。一方面,海外地区冲突导致全球能源价格大幅上涨,二级市场避险情绪上升,科技板块整体承压。另一方面,AI对传统软件与互联网行业带来破坏性创新的新叙事导致板块全面回撤。 u3000u3000但我们对当前持仓依然充满信心。一方面,局部地区冲突不改全球新一轮科技创新大趋势,AI已经进入全面推理应用阶段,推理阶段的Scaling Law还在继续演绎,算力硬件需求依然保持强劲。另一方面,AI新叙事确有其合理因素,但并非绝对的,部分在垂直领域已经建立护城河的软件企业依然能够充分利用AI实现更大的业务突破,从而走出独立的阿尔法行情。

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