一季报点评：工银创业板两年定开混合C基金季度涨幅3.12%

证券之星消息，日前工银创业板两年定开混合C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.1亿元，季度净值涨幅为3.12%。

从业绩表现来看，工银创业板两年定开混合C基金过去一年净值涨幅为89.54%，在同类基金中排名511/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-12.46%，成立以来的最大回撤为-49.93%。

从基金规模来看，工银创业板两年定开混合C基金2026年一季度公布的基金规模为0.1亿元，较上一期规模1004.13万元变化了4.52万元，环比变化了0.45%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.65%，无债券类资产，现金占净值比3.84%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达67.5%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为9.81%。

工银创业板两年定开混合C现任基金经理为夏雨。其中在任基金经理夏雨已从业6年又222天，2021年4月2日正式接手管理工银创业板两年定开混合C，任职期间累计回报为38.49%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为工银科技创新6个月定开混合A（009364），季度净值涨幅为4.61%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：海外方面,年初至2月末,海外经济延续增长动能平稳修复、通胀温和的态势。3月以来中东局势持续升级并带动油价飙升,通胀预期抬升下,市场对于主要海外央行货币政策宽松预期下降。流动性收紧预期叠加避险情绪,全球主要国家债券收益率上行、权益市场走弱。 u3000u3000国内方面,年初至2月末,经济增长动能维持平稳,外需维持强劲、内需底部震荡。供需调整使得工业品价格呈现上行态势,并带动1-2月工业企业营收增速和利润增速回升。3月以来油价上行带来输入性成本抬升,进一步加强了工业品价格上行的幅度。 u3000u3000A股方面,岁末年初市场一度大幅上涨,1月中下旬后转向震荡,"涨价"主线贯穿1-2月市场。3月以来中东局势升级,风险偏好、流动性预期进一步下降背景下,指数有所回调。整体来看,一季度红利风格小幅占优,申万一级行业中煤炭、石油石化、电力及公用事业涨幅居前。 本基金的基本投资策略是以价值评估为准绳,以低估的价格买入物有所值的资产,评估视角从胜率和赔率两个方向出发,胜率角度评估企业价值创造确定性和持续性,赔率角度侧重标的梦想与现实股票价格之间的距离,两者兼具的标的非常稀少,两者都不明显的标的我们不参与。 u3000u3000本基金聚焦创业板,全年布局了AI基础设施、新能源、化工等方向,对一些涨幅过大、预期收益率不够的个股进行了减仓,对基本面较为稳健、涨幅有限的个股坚持长期持有。市场参与者众多,采用不同的投资策略和投资周期做交易,随着市场风险偏好提升,部分标的短期涨幅巨大,我们会仔细分辨其中上涨的原因和未来的标的预期收益,缺乏价值评估的标尺而贸然参与是非常危险的。 u3000u3000未来会结合市场情况,对公司治理结构良好、具备一定成长空间、竞争格局较好、盈利能力较为稳定、当前估值具有一定安全边际的个股逐步建仓、加仓,力争依靠长期持有获取企业盈利增长带来的投资收益。

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