一季报点评：香港证券ETF易方达基金季度涨幅-16.57%

证券之星消息，日前香港证券ETF易方达基金公布一季报，2026年一季度最新规模216.22亿元，季度净值涨幅为-16.57%。

从业绩表现来看，香港证券ETF易方达基金过去一年净值涨幅为31.1%，在同类基金中排名2004/3653，同类基金过去一年净值涨幅中位数为30.71%。而基金过去一年的最大回撤为-30.98%，成立以来的最大回撤为-42.61%。

从基金规模来看，香港证券ETF易方达基金2026年一季度公布的基金规模为216.22亿元，较上一期规模303.25亿元变化了-87.02亿元，环比变化了-28.7%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.61%，无债券类资产，现金占净值比1.85%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达86.65%，第一大重仓股为香港交易所（00388），持仓占比为16.75%。

香港证券ETF易方达现任基金经理为宋钊贤。其中在任基金经理宋钊贤已从业5年又232天，2021年4月15日正式接手管理香港证券ETF易方达，任职期间累计回报为47.12%。目前还管理着26只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为港股通红利ETF易方达（520810），季度净值涨幅为4.55%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪中证香港证券投资主题指数,该指数从港股通证券范围中选取证券投资主题类上市公司证券作为指数样本,以反映香港市场证券投资主题类上市公司证券的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。 2026年一季度,我国加快实施积极有为的宏观政策,逆周期和跨周期调节举措逐步落地,国民经济起步有力、开局良好。另一方面,全球地缘政治风险急剧升温,2月底中东地区爆发大规模军事冲突,重要航道通行受阻导致国际油价大幅飙升,全球通胀预期显著抬升,风险资产普遍承受抛售压力。美联储1月、3月两次议息会议均宣布维持利率不变,联邦基金利率目标区间维持在3.50%-3.75%,但点阵图显示2026年预计仅降息一次,全球金融市场流动性前景的不确定性增加。报告期内,受地缘政治风险加剧影响,港股市场震荡回调。 香港持续深化资本市场制度改革,进一步夯实国际金融中心地位,提升对全球资本的吸引力。香港交易所于3月中旬发布咨询文件,对于便利海外发行人在港第二上市、降低同股不同权架构企业的上市门槛公开征询市场意见,以此增强市场包容性与运行效率。另一方面,2026年一季度香港市场首次公开发行股票市场延续强劲势头,募资总额超过1000亿港元,首发融资规模位居全球前列,有望持续带动证券公司投行业务收入增长。报告期内,表征香港市场大盘蓝筹股票整体表现的恒生指数下跌3.29%,港币计价的中证香港证券投资主题指数下跌14.97%。 本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。

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