一季报点评：财通智慧成长混合C基金季度涨幅0.11%

证券之星消息，日前财通智慧成长混合C基金公布一季报，2026年一季度最新规模2.71亿元，季度净值涨幅为0.11%。

从业绩表现来看，财通智慧成长混合C基金过去一年净值涨幅为185.5%，在同类基金中排名63/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-15.65%，成立以来的最大回撤为-59.78%。

从基金规模来看，财通智慧成长混合C基金2026年一季度公布的基金规模为2.71亿元，较上一期规模1.58亿元变化了1.13亿元，环比变化了71.51%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比86.37%，无债券类资产，现金占净值比11.82%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达53.7%，第一大重仓股为新易盛（300502），持仓占比为7.97%。

财通智慧成长混合C现任基金经理为贾雅楠，本季度增聘基金经理贾雅楠，近期离任的基金经理为金梓才。其中在任基金经理贾雅楠已从业1年又185天，2025年1月24日正式接手管理财通智慧成长混合C，任职期间累计回报为87.77%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为财通均衡优选一年持有混合A（013238），季度净值涨幅为3.52%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：一季度以来,尤其是美以伊冲突后,全球宏观环境发生了比较大的变化,对全球金融市场都带来了比较大的波动和冲击,为应对当下宏观环境的尾部风险,我对组合做了一些调仓优化,核心是"坚守成长主线,均衡布局宏观资产"。 首先,我们依旧非常看好国内外AI的发展,一季度OpenClaw的爆火出圈,我认为是AI发展进入到Agent时代的标志性事件,它意味着AI从简单的问答互动工具进化到了可以独立完成任务的"小实习生",背后也带来了单次任务对算力调用的倍数增长。因此,尽管外部宏观环境的不确定性在增大,我依旧保持了AI方向的主力持仓,并对该方向的仓位做了一定的优化调整,重点聚焦在光通信领域,相对减配了PCB等方向的持仓。 但是同时,我们也不可否认,美以伊冲突对全球宏观带来较大不确定性,霍尔木兹海峡持续一个月不通航的状态,对全球油气能源安全带来巨大的冲击,尾部风险出现的概率越来越大,因此我在组合中增配了一些能源相关的资产。当然,我们并不是为了宏观配置而配置,以油运为例,由于VLCC长期的供需紧张,同时叠加地缘政治风险的不断加码,在未来霍尔木兹海峡开放之时,或将出现全球补库的大周期,油运价格向上的可能性值得期待。 未来,我们会延续以上投资思路,对个股进行更加深度的研究,同时紧密跟随市场,在不同阶段根据个股的胜率和赔率进行优化操作。我们将继续以产业深度研究为基础,力图前瞻性地挖掘更多优质的投资标的,持续动态和优化投资组合。

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