一季报点评：湘财长兴灵活配置混合C基金季度涨幅1.26%

证券之星消息，日前湘财长兴灵活配置混合C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.13亿元，季度净值涨幅为1.26%。

从业绩表现来看，湘财长兴灵活配置混合C基金过去一年净值涨幅为27.04%，在同类基金中排名1230/2296，同类基金过去一年净值涨幅中位数为29.9%。而基金过去一年的最大回撤为-22.11%，成立以来的最大回撤为-60.8%。

从基金规模来看，湘财长兴灵活配置混合C基金2026年一季度公布的基金规模为0.13亿元，较上一期规模2258.5万元变化了-930.95万元，环比变化了-41.22%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比74.19%，债券占净值比5.9%，现金占净值比9.97%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达49.17%，第一大重仓股为诚达药业（301201），持仓占比为8.17%。

湘财长兴灵活配置混合C现任基金经理为车广路 包佳敏，本季度增聘基金经理包佳敏。其中在任基金经理车广路已从业13年又289天，2020年4月23日正式接手管理湘财长兴灵活配置混合C，任职期间累计回报为-0.61%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为湘财新能源量化选股混合A（020779），季度净值涨幅为4.07%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第一季度,全球宏观经济延续分化复苏格局,通胀整体温和回落但受中东地缘冲突引发的能源价格波动存在阶段性反复,主要经济体货币政策预期趋于谨慎,美国降息节奏延后、欧元区维持宽松以支撑经济弱复苏,海外地缘冲突余波仍持续扰动全球供应链与能源市场稳定,主要经济体对算力、人工智能等科技领域的扶持政策与资本开支维持高位,国际竞争与合作并行;国内经济在政策前置发力下实现平稳开局,通缩压力显著缓解,经济修复动能持续增强,财政政策聚焦超长期特别国债、设备更新与以旧换新、新型基建及科技创新补贴,货币政策保持流动性合理充裕并通过结构性工具精准滴灌实体经济,新旧动能转换进入深化阶段,新质生产力为经济核心增长引擎,内需渐进修复、外需保持较强韧性;A股市场呈现先扬后抑、极致结构性分化特征,年初受全球科技共振与跨年行情带动冲高,中后期因地缘扰动、政策预期波动及获利回吐震荡调整,行业轮动节奏加快,一季度前期算力、人工智能等科技成长板块表现活跃,中后期资金逐步转向周期、能源及低估值防御板块,市场整体震荡调整中业绩优质标的具备相对优势。 在这样的市场环境下,本基金管理人坚持以成长产业长期发展趋势为导向,秉持风险调整后收益最优化的投资理念,通过自上而下的行业政策研判与自下而上的个股深度调研,精选具备核心研发能力、产品管线丰富且商业化前景明确的创新成长企业进行配置。本基金聚焦成长主线,重点布局科技与医药两大核心方向,科技领域重点关注科技成长的高景气细分赛道,把握行业业绩爆发与估值修复机遇;医药领域重点关注创新药标的,同时布局具备技术平台优势、订单持续增长的CXO企业,充分分享创新药产业复苏与国产创新出海带来的红利。在2026年一季度市场波动与板块结构性行情中,本基金凭借清晰的成长布局逻辑与精准的个股选择,有效控制波动风险,实现了资产的稳健增值。下阶段,本基金管理人将继续坚持以成长为主线的投资风格,积极寻找具备技术突破、商业化潜力较大的高成长优质个股,持续深化科技与医药板块的协同布局,深挖两大赛道的长期成长价值,把握政策红利与行业景气度提升带来的投资机遇。 本基金管理人始终坚守长期主义,坚持追求风险收益比最优。在持续跟踪全球医药行业发展趋势与国内政策变化的基础上,充分发挥医药研究团队的专业优势,深入分析标的公司的研发能力、产品竞争力与估值水平,精选优质上市公司进行布局。未来仍将一如既往遵循投资框架和逻辑,争取为投资者创造持续稳定的价值。

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