一季报点评：宝盈新价值混合C基金季度涨幅-2.65%

证券之星消息，日前宝盈新价值混合C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.27亿元，季度净值涨幅为-2.65%。

从业绩表现来看，宝盈新价值混合C基金过去一年净值涨幅为22.41%，在同类基金中排名1368/2296，同类基金过去一年净值涨幅中位数为29.9%。而基金过去一年的最大回撤为-11.87%，成立以来的最大回撤为-28.1%。

从基金规模来看，宝盈新价值混合C基金2026年一季度公布的基金规模为0.27亿元，较上一期规模4.36亿元变化了-4.1亿元，环比变化了-93.9%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比80.01%，无债券类资产，现金占净值比20.26%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达40.96%，第一大重仓股为金盘科技（688676），持仓占比为6.87%。

宝盈新价值混合C现任基金经理为张戈，本季度增聘基金经理张戈，近期离任的基金经理为杨思亮。其中在任基金经理张戈已从业3年又248天，2025年8月2日正式接手管理宝盈新价值混合C，任职期间累计回报为23.97%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,A股市场在多种因素的驱动下波动剧烈,整体看为小幅负收益(中证全指收益率为-1.3%),小盘(成长)股表现更好一些。 u3000u3000在组合运作上,我们继续坚持PB-ROE的投资框架,持仓相对分散,希望取得较高的胜率、一定的赔率,逐步累积(超额)收益,希望实现净值平稳增长。目前持仓主要集中在电子、电力设备与新能源、机械、汽车、化工等制造业中,具有估值偏低、过往几个季度盈利持续改善、未来有望继续保持较快增长的估值与财务特征。回顾一季度的组合表现,没有表现出预期中的超额收益,可谓有得有失,大体得失相当。 u3000u3000未来一段市场利多因素与压制性因素同在：(1)利多因素。长期看,中国经济结构转型出现实质性突破。短期内,中东地缘战争对全球市场造成显著冲击,但由于中国一次能源结构中油气仅26.9%,相对受损偏低,且新能源设备具有显著优势,故对于A股而言,利大于弊、短空长多,有望在局势明朗后有较好表现;(2)压制性因素。目前A股PE、PB都回到2021年的平台处,在经济增速稳定的背景下,依靠流动性推动估值大幅扩张的难度较大。 u3000u3000综合分析下来,预计A股市场依然机会大于风险,但上涨的斜率放缓,且不排除阶段内的震荡。在这个市场条件下,为力争获取超额回报,投资策略需要进行若干调整,包括持仓由分散到相对集中、从买入持有到市场反向等。在结构上,我们继续关注科技与高端制造的新方向,以及受益于PPI上升的若干顺周期板块。

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