一季报点评：广发消费升级股票基金季度涨幅-9.93%

证券之星消息，日前广发消费升级股票基金公布一季报，2026年一季度最新规模1.35亿元，季度净值涨幅为-9.93%。

从业绩表现来看，广发消费升级股票基金过去一年净值涨幅为-5.96%，在同类基金中排名934/988，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.13%。而基金过去一年的最大回撤为-18.14%，成立以来的最大回撤为-64.42%。

从基金规模来看，广发消费升级股票基金2026年一季度公布的基金规模为1.35亿元，较上一期规模2.0亿元变化了-6523.44万元，环比变化了-32.54%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比80.95%，无债券类资产，现金占净值比19.57%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达42.96%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为9.76%。

广发消费升级股票现任基金经理为姜冬青。其中在任基金经理姜冬青已从业1年又115天，2024年12月30日正式接手管理广发消费升级股票，任职期间累计回报为-1.58%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,整体市场的波动更多来自外在和流动性因素,上证指数下跌1.94%,深成指下跌0.34%,沪深300下跌3.89%,创业板指下跌0.57%,科创50 下跌6.54%,恒生指数下跌3.29%。消费行业而言,内地消费指数下跌6.79%,行业中的白酒等权重子行业经历了以价换量的尝试、需求带动效果结构性分化,政策新增侧重方向在预期的反复波动中增长。 本报告期内,基于消费处于磨底状态的大前提下,我们进行了细分的筛选,一方面对于已经明确以价换量有效且价格下限明确的公司,作为行业最先复苏的先头配置;另一方面更加高频地跟踪经济活动和消费活动数据,对于可能形成正循环的消费行业进行配置。与此同时,注意到了成本的上涨以及年底行业费用偏多的压制,让利润释放的表观支撑力度减弱,从而更多地出现价格的反复波动。但经历了量价齐跌的周期后,对于"优秀供给可创造需求"和"需求会被压而非消失"的消费行为特点的理解仍未改变,我们仍看好需求逐步复苏后,消费中刚需、出口新市场、新品新模式、财富效应会带动行业有所表现。

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