一季报点评：长信利丰债券A基金季度涨幅1.23%

证券之星消息，日前长信利丰债券A基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.01亿元，季度净值涨幅为1.23%。

从业绩表现来看，长信利丰债券A基金过去一年净值涨幅为9.14%，在同类基金中排名402/1286，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.4%。而基金过去一年的最大回撤为-2.13%，成立以来的最大回撤为-9.43%。

从基金规模来看，长信利丰债券A基金2026年一季度公布的基金规模为0.01亿元，较上一期规模4822.12万元变化了-4733.05万元，环比变化了-98.15%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比2.02%，债券占净值比92.98%，现金占净值比0.4%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达1.96%，第一大重仓股为中国石化（600028），持仓占比为0.29%。

长信利丰债券A现任基金经理为肖文劲，本季度增聘基金经理肖文劲，近期离任的基金经理为吴晖。其中在任基金经理肖文劲已从业3年又53天，2025年1月3日正式接手管理长信利丰债券A，任职期间累计回报为9.15%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为长信利丰债券A（005991），季度净值涨幅为1.23%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：一季度,市场维持“低波宽松+供给扰动+曲线陡峭化”的主基调:跨年与春节前后央行通过大额公开市场操作和结构性工具利率下调,保持资金面合理充裕;利率债在一季度供给“V”型与“1、3月高、2月低”的节奏下呈区间震荡,长端阶段性反弹后再上,曲线整体陡峭化。权益方面,开年以来,AI、商业航天等板块出现行情,2月底后在海外突发因素的影响下,成长板块出现快速调整,目前逐步转入震荡。面对市场的分化和波动,我们通过资产结构调整,努力实现组合回报。具体操作上,纯债维持中短久期和中高等级的持仓结构。权益部分,为控制回撤在市场预期变化时及时灵活调整了整体仓位,并在AI引领的TMT板块,适度配置了有实际受益且业绩估值匹配的标的;此外在板块轮动加速的背景下,对整体转债仓位进行适当分散,在相关板块内精选估值与业绩匹配度较高的相关标的。随着春节后复工复产推进,3月制造业PMI重返扩张至50.4%、综合PMI产出指数50.5%,景气度环比回升,显示生产与需求两端均有改善;央行在一季度例会明确“继续实施适度宽松的货币政策、加大逆周期和跨周期调节力度”,尽管3月MLF与逆回购合计净回笼,但在政府存款回落、同业存单净偿还等因素作用下,资金面仍维持宽松判断,DR001/DR007低位波动,金融条件对实体修复形成支撑;财政端强调“靠前发力”,二季度政府债供给或现阶段性高峰,但配合更精细的流动性投放,预计扰动可控。展望二季度,在输入性通胀与能源价格扰动的背景下,PPI“新涨价因素”抬升,名义增速有望受益;海外层面,受中东局势推动,能源成本高企叠加主要央行政策立场转向“鹰派或审慎”,年内降息预期明显下修,对全球流动性与风险偏好形成约束但非单边利空,我国出口与内需的结构性韧性仍有望对冲外部不确定性影响。4月进入一季报验证窗口,配置上优先聚焦业绩确定性与持续成长,同时需要关注中东局势对于后续能源多元化趋势的影响。在海外因素影响叠加部分成长板块估值高位的背景下,仓位结构整体通过分散和高切低来降低组合波动,基本面有一定改善的消费、医药板块逐步提升关注;成长方面,围绕AI服务器拉动下的PCB、光模块等硬件环节以及运营商与通信服务的流量与资本开支周期进行择券,同时逐步关注消费电子端侧创新相关的标的。此外,在宏观不确定性未完全消退之际,高股息的银行、公用事业、能源等板块同样值得关注。转债方面,目前转债市场处于整体高估值高波态势,供需结构改善下优先配置“高价低溢价+债底保护”的品种,兼顾景气主线以获取弹性。纯债方面,在利率区间震荡与供给高峰共振下控制久期波动,维持中短久期策略,力争获取稳健的票息收益。下一阶段我们将积极关注经济走势和政策动向,动态调整组合权益部分的行业分布和个股集中度、债券部分的久期和仓位,加强流动性管理,严格防范信用风险,进一步优化投资组合,力争为投资者获取较好的收益。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。