一季报点评：湘财长源股票型A基金季度涨幅7.85%

证券之星消息，日前湘财长源股票型A基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.14亿元，季度净值涨幅为7.85%。

从业绩表现来看，湘财长源股票型A基金过去一年净值涨幅为60.88%，在同类基金中排名278/988，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.13%。而基金过去一年的最大回撤为-19.06%，成立以来的最大回撤为-50.47%。

从基金规模来看，湘财长源股票型A基金2026年一季度公布的基金规模为0.14亿元，较上一期规模7333.94万元变化了-5968.46万元，环比变化了-81.38%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比81.07%，债券占净值比5.26%，现金占净值比8.25%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达25.71%，第一大重仓股为同花顺（300033），持仓占比为4.3%。

湘财长源股票型A现任基金经理为包佳敏，近期离任的基金经理为程涛。其中在任基金经理包佳敏已从业2年又51天，2024年3月4日正式接手管理湘财长源股票型A，任职期间累计回报为71.55%。目前还管理着21只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为湘财长源股票型A（008128），季度净值涨幅为7.85%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第一季度,全球宏观经济延续分化复苏格局,通胀整体温和回落但受中东地缘冲突引发的能源价格波动存在阶段性反复,主要经济体货币政策预期趋于谨慎,美国降息节奏延后、欧元区维持宽松以支撑经济弱复苏,海外地缘冲突余波仍持续扰动全球供应链与能源市场稳定,主要经济体对算力、人工智能等科技领域的扶持政策与资本开支维持高位,国际竞争与合作并行;国内经济在政策前置发力下实现平稳开局,通缩压力显著缓解,经济修复动能持续增强,财政政策聚焦超长期特别国债、设备更新与以旧换新、新型基建及科技创新补贴,货币政策保持流动性合理充裕并通过结构性工具精准滴灌实体经济,新旧动能转换进入深化阶段,新质生产力为经济核心增长引擎,内需渐进修复、外需保持较强韧性;A股市场呈现先扬后抑、极致结构性分化特征,年初受全球科技共振与跨年行情带动冲高,中后期因地缘扰动、政策预期波动及获利回吐震荡调整,行业轮动节奏加快,一季度前期算力、人工智能等科技成长板块表现活跃,中后期资金逐步转向周期、能源及低估值防御板块,市场整体震荡调整中业绩优质标的具备相对优势。 本基金管理人始终坚持追求风险调整后收益最优化的投资理念,采用定量研究与定性研究相结合的方法,通过自上而下的宏观经济研判与行业景气度比较,结合自下而上的个股深度调研,精准把握板块间的结构性机会。本基金围绕泛科技赛道进行协同配置,一方面聚焦算力产业链核心环节,布局芯片、光模块等细分领域;另一方面深挖科技自主可控机遇,重点配置半导体设备、工业软件等国产替代关键方向,精选具有长期投资价值的优质标的。在2026年一季度的结构性行情中,本基金凭借清晰的配置逻辑与精准的个股选择,在市场波动中有效控制风险,实现了较好的收益表现。下阶段,本基金管理人仍将继续坚持以"算力引领+科技自主可控"为主线的投资风格,积极寻找和配置符合国内政策导向、顺应全球科技产业趋势、具备核心竞争力的优质个股。配置方向上,将深化算力与科技板块的协同配置,重点布局以下领域：一是算力产业链高景气环节,把握AI芯片、高端光模块等细分领域的成长机遇;二是半导体设备、材料等国产替代紧迫性较强的领域,受益于国内科技自主可控战略推进与国产化率提升趋势;三是工业软件、高端传感器等工业科技领域,把握制造业升级带来的需求增长机遇,持续挖掘泛科技领域的长期投资价值。 本基金管理人始终坚守长期主义,坚持追求风险收益比最优。在自上而下对宏观环境和行业景气度进行动态跟踪的基础上,充分发挥投资和研究团队的协同优势,自下而上深入研究相关标的的核心竞争力与估值合理性,精选优质公司进行布局。未来仍将一如既往遵循投资框架和逻辑,争取为投资者创造持续稳定的价值。

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