一季报点评：诺安创业板指数增强(LOF)C基金季度涨幅-2.73%

证券之星消息，日前诺安创业板指数增强(LOF)C基金公布一季报，2026年一季度最新规模1.24亿元，季度净值涨幅为-2.73%。

从业绩表现来看，诺安创业板指数增强(LOF)C基金过去一年净值涨幅为86.53%，在同类基金中排名32/651，同类基金过去一年净值涨幅中位数为44.44%。而基金过去一年的最大回撤为-12.21%，成立以来的最大回撤为-52.62%。

从基金规模来看，诺安创业板指数增强(LOF)C基金2026年一季度公布的基金规模为1.24亿元，较上一期规模2.08亿元变化了-8374.72万元，环比变化了-40.29%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.84%，无债券类资产，现金占净值比8.57%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达47.77%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为9.61%。

诺安创业板指数增强(LOF)C现任基金经理为梅律吾。其中在任基金经理梅律吾已从业18年又78天，2020年10月28日正式接手管理诺安创业板指数增强(LOF)C，任职期间累计回报为60.45%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026农历新年刚过,元宵节之前,美伊战争爆发,本年度最大的黑天鹅飞出。中东石油通道霍尔木兹海峡被封锁,国际油价飙升至100美元以上。资本市场担忧上世纪70年代石油危机重现,全球经济走向滞胀甚至衰退。因此市场风险偏好急剧降低,3月份全球股市、债市以及大宗商品(能源与农产品例外)都呈现较大幅度下跌。 美伊战争拖累了全球资本市场,科技股与黄金受伤最为严重。科技股是风险偏好型资产。在市场风险偏好下降的时候,科技股受伤严重不足为奇。黄金作为传统的避险资产,在这场战争中反而成为风险资产。金价大幅度下跌,看起来有悖于常识,但实际上符合逻辑。 首先是油价居高不下,通胀预期强烈,美联储有可能停止降息,甚至要加息,由此导致金价下跌。其次是战争导致美元成为避险资产,全球美元流动性趋紧。很多国家央行被迫出售黄金,换取美元流动性。这与此前央行购金驱动黄金牛市恰好相反。最后是大宗商品市场资金从贵金属流向能源和农产品,也会导致金价下跌。 A股市场同样受到了战争拖累,科技与有色成为下跌的重灾区。石油石化、煤炭、电力以及新能源板块逆势上涨,这归功于战争导致的油价暴涨。科技板块唯一抗跌的是光通信。其主要原因在于,光通信上市公司年报业绩亮眼。此外由于AI算力集群规模越来越大,对光通信的要求越来越高,迫使光通信技术快速更新迭代。因此光通信板块估值可以维持在高位。 回顾一季度,A股市场重新回到了哑铃策略,小微市值股票与红利股开启了上升通道。与此形成鲜明反差的是,大盘成长风格显著回调。这当然与市场风险偏好下降息息相关。 创业板指数属于大盘成长风格,但市场表现抗跌,一季度微幅下跌。其主要原因在于,该指数前两大权重行业是新能源和光通信。这两大权重行业在一季度都比较抗跌,新能源受益于高油价,光通信有硬核业绩支撑。 本基金跟踪创业板指数,在主要配置该指数成份股的基础上,加入增强型的积极手段,本基金控制跟踪误差,实现对创业板指数的有效跟踪,并力争实现超越,谋求基金资产的长期增值。

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