一季报点评：招商安阳债券C基金季度涨幅-1.18%

证券之星消息，日前招商安阳债券C基金公布一季报，2026年一季度最新规模1.84亿元，季度净值涨幅为-1.18%。

从业绩表现来看，招商安阳债券C基金过去一年净值涨幅为2.99%，在同类基金中排名1079/1286，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.4%。而基金过去一年的最大回撤为-2.93%，成立以来的最大回撤为-4.1%。

从基金规模来看，招商安阳债券C基金2026年一季度公布的基金规模为1.84亿元，较上一期规模5727.17万元变化了1.26亿元，环比变化了220.45%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比19.65%，债券占净值比82.0%，现金占净值比0.77%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达4.22%，第一大重仓股为腾讯控股（00700），持仓占比为0.55%。

招商安阳债券C现任基金经理为尹晓红 蔡振 李毅，本季度增聘基金经理李毅。其中在任基金经理尹晓红已从业9年又18天，2020年11月4日正式接手管理招商安阳债券C，任职期间累计回报为31.8%。目前还管理着15只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为招商安庆债券（006650），季度净值涨幅为3.46%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内国内宏观经济平稳运行,人民币汇率维持稳中有升态势,出口继续保持较快增长。一线城市二手房成交活跃,但是仍然存在以价换量的情况。由于油价的快速上涨,PPI年内转正的时间点提前。 回顾一季度的资本市场,股票市场由于地缘风险问题波动加大,万得全A下跌1.15%、恒生指数下跌3.29%,板块分化较大。报告期内,股票方面：年初以来股市先涨后跌,期间受到美以伊战争及霍尔木兹海峡运输中断的冲击,波动非常大。本基金由于顺周期品种持仓较多,在此过程中受到较大冲击。美伊暂停冲突转入和谈,未来仍有不确定性,不过某些受冲击标的已有较好性价比。我们关注：(1)出口及出海：中国企业高效率低成本,不断提升技术和产品质量,竞争优势大;(2)供给侧受到约束、产品价格逐渐走出底部的行业：如化工、建材、航空、农业等;(3)一线城市房地产有望年内企稳,建材家居中介等地产链值得关注;(4)海外能源产业链：除了市场关注焦点的北美数据中心,全球能源重塑带来新能源和电网设备的机会;(5)有色商品价格到高位但预期可维持较长时间,中国矿机品牌享受资本开支增加和市占率提升的双重利好,同时资源股回调到合理位置仍值得配置;(6)关注AI进展,重点挖掘应用赋能的机会。 债券投资方面,资产荒的问题仍然存在,导致信用债的需求旺盛,又因为虽然降息预期降温,但是银行间的回购利率持续下行,给短端利率较强的支撑。组合在报告期内增加信用债的配置比例,赚取票息和信用利差压缩的收益。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。