一季报点评：易方达科创板基金季度涨幅6.59%

证券之星消息，日前易方达科创板基金公布一季报，2026年一季度最新规模18.31亿元，季度净值涨幅为6.59%。

从业绩表现来看，易方达科创板基金过去一年净值涨幅为111.68%，在同类基金中排名292/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-10.65%，成立以来的最大回撤为-50.15%。

从基金规模来看，易方达科创板基金2026年一季度公布的基金规模为18.31亿元，较上一期规模10.79亿元变化了7.53亿元，环比变化了69.75%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比79.74%，债券占净值比0.22%，现金占净值比19.17%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达41.54%，第一大重仓股为源杰科技（688498），持仓占比为7.02%。

易方达科创板现任基金经理为郑希。其中在任基金经理郑希已从业13年又211天，2020年7月28日正式接手管理易方达科创板，任职期间累计回报为107.0%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达全球成长精选混合(QDII)美元现汇A（012921），季度净值涨幅为12.76%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度资本市场出现明显分化,"制造业属性"的数据中心AI算力、新能源产业链以及大宗周期品出现上涨;相比之下,"服务业属性"的软件互联网、消费、金融等领域在一季度持续下跌。地缘风险上升、AI迭代加速、新能源走出周期底部是一季度最大的产业变化。2026年一季度科创50指数下跌6.54%,科创100指数上涨0.90%,中证TMT指数下跌3.86%,恒生科技指数下跌15.70%,沪深300指数下跌3.89%,纳斯达克指数下跌7.11%,SOXX(iShares费城交易所半导体ETF)上涨9.20%。由于地缘风险上升,美债利率是否能顺利进入下降通道出现分歧,全球风险资产波动率大幅提升。同时在国内经济宏观政策持续作用下,国内经济基本面正在逐步改善。 分析原因： (1)全球宏观：由于地缘冲突加速,全球通胀风险上行以及避险需求上升,大宗商品价格进入上行通道并且波动率提升,全球利率方向不确定性也提升;国内宏观经济正处于复苏初期,经济刺激政策效果正逐步放大,国内财政政策发力加速国内产能出清、确立周期盈利低点; (2)资本市场流动性： A、A股市场：由于国内有效控制住通胀水平,利率维持在较低水平,资本市场流动性相对宽裕; B、港股市场：由于全球风险资产波动率大幅提升,港股市场波动率也相对提升; (3)科创行业基本面分析：科创板中成长性行业在一季度基本面出现分化,AI芯片产业链、半导体存储、半导体设备等成长性子行业景气度均有所提升;尤其是光通信、全球半导体存储进入周期拐点; A、AI Capex产业链：随着AI Agent在一季度实现超预期迭代,AI从模型时代正式进入Agent(甚至是Multi-Agent)阶段,AI从与人聊天的互动工具正式迭代到执行复杂任务的生产力工具,Tokens进入爆发性增长阶段,全球AI数据中心产业链景气度大幅提升;与Multi-Agent匹配的AI网络集群架构以及长上下文推理增速尤为突出,网络通信以及数据存储是最大瓶颈; B、半导体设备：随着国内7nm、14nm国产化设备逐步进入商业化阶段,先进制程以及先进封装正在快速扩产,先进制程晶圆厂以及相关半导体设备行业表现出独立于全球半导体周期的成长性; C、半导体模拟电路：随着过去3年全球模拟电路逐步产能出清以及国内需求的恢复,模拟电路进入全球供需拐点,预计车用、工业用模拟电路景气度在2026年进入景气上行阶段; D、储能：随着全球电池组件成本不断下行,全球储能ROI吸引力不断提升,全球储能需求进入爆发周期,储能行业供求关系逐步好转,行业景气度进入上行通道; E、大模型与互联网产业：Anthropic驱动全球进入Agent时代,大模型执行复杂任务的能力边界大幅提升,成为有效生产力工具,全球原有软件互联网为基础的产业将面临需求爆发以及产业重构。随着AI大模型Coding能力大幅提升,国内基于大模型的多模型产品、Agent服务等应用产品公司体现出全球较强的竞争力,国内互联网大厂作为最大AI应用平台,流量和收入有重新加速概率,但同时竞争格局也面临重新洗牌; F、创新药：全球创新药研发产业转移,国内创新药企业订单爆发; 本基金在2026年一季度保持较高仓位,以科创行业硬科技投资品种为核心仓位,提升了半导体先进制程晶圆制造以及封装产业链、海外算力产业链、国产AI算力以及储能配置比例,降低了软件等相关配置比例。 由于本基金军工电子、可穿戴消费电子以及半导体设计配置比例较高,2026年一季度有一定波动,整体维持硬科技为主的配置比例,我们将努力进一步优化组合,根据行业景气程度预判调整组合行业集中度。展望2026年二季度,国内AI算力、半导体、储能等领域基本面有较强爆发力,具备成长性,具有配置价值。 基于以上判断,本基金在2026年二季度将保持较高仓位,整体立足中长期盈利成长性和稳定性的原则构建组合,维持以竞争优势明显、估值合理的科创产业投资标的为核心持仓结构,保持组合的流动性和稳定性,并在中小市值股票中寻找能超越周期的个股。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。