一季报点评：汇添富科创板基金季度涨幅0.95%

证券之星消息，日前汇添富科创板基金公布一季报，2026年一季度最新规模15.95亿元，季度净值涨幅为0.95%。

从业绩表现来看，汇添富科创板基金过去一年净值涨幅为53.83%，在同类基金中排名1447/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-10.37%，成立以来的最大回撤为-51.68%。

从基金规模来看，汇添富科创板基金2026年一季度公布的基金规模为15.95亿元，较上一期规模12.53亿元变化了3.42亿元，环比变化了27.27%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比82.21%，无债券类资产，现金占净值比17.29%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达31.39%，第一大重仓股为源杰科技（688498），持仓占比为5.59%。

汇添富科创板现任基金经理为夏正安，近期离任的基金经理为马翔。其中在任基金经理夏正安已从业3年又190天，2022年10月17日正式接手管理汇添富科创板，任职期间累计回报为38.35%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为汇添富创新活力混合A（002419），季度净值涨幅为3.12%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,A股和港股市场整体呈现出"先强后震"的阶段性特征。A股方面,1月上证综指、深证成指和创业板指分别上涨3.76%、5.03%、4.47%,北证50及科创50表现更为突出,分别达到6.33%和12.29%,显示出小盘成长板块的强劲走势。进入2月及3月,市场波动明显加剧,尤其是3月美伊冲突以来,市场经历了风险偏好快速收敛,以及之后的高波震荡。行业层面,年初至2月中旬,资金集中于TMT(电子/计算机/通信/传媒)、国防军工与上游资源的贵金属/钨/化工涨价链;美伊冲突升级后,风险偏好回落与大宗再定价叠加,油气、煤炭、公用事业、银行相对占优,高弹性TMT与部分有色阶段承压,但"缺电与涨价"支撑下的电力设备/电网设备与存储链表现更具韧性。港股表现则更受外部资金和盈利预期主导。1月,恒生指数及恒生科技分别获得6.85%和3.67%的涨幅,随后2-3月受南向资金流转向和盈利预期下修影响,市场波动加大,行业风格由成长科技向资源、高股息板块再均衡。 一季度,国内宏观核心矛盾主要体现为经济处于温和复苏阶段,内需恢复节奏相对平缓,地产链条仍处在调整优化过程中,消费动能恢复存在一定结构性差异。政策层面持续围绕稳增长发力,通过降准、宽信用等举措营造适宜的货币金融环境,政策效果正逐步显现,同时市场预期与信心仍在稳步修复过程中。外部地缘形势变化及海外高利率环境,也对出口、通胀预期及产业链稳定带来阶段性影响。海外方面,美国通胀粘性超出市场预期,导致美联储降息预期不断延后,高利率环境持续,叠加中东地缘冲突加剧推升油价,全球滞胀风险有所上升,全球经济整体增长动能不足,国际贸易与科技领域摩擦加剧,市场避险情绪显著升温。受此影响,全球资产交易逻辑从前期的降息交易转向滞胀与避险交易,股债商品走势分化,A 股市场防御性板块与高股息标的占优,成长及消费板块表现偏弱,港股则呈现成长领跌、价值抗跌的格局,资金流向出现明显分化,原油、黄金等商品价格走强,工业品表现相对疲软。 组合一季度聚焦科创领域核心赛道,立足行业周期与产业趋势,通过精细化调整实现持仓优化,聚焦高确定性投资机会。1月份,组合重点增配国产算力与半导体设备相关标的,核心逻辑在于看好国产算力的确定性增长机会,依托国产AI芯片在性能、生态、产能上的全面突破,把握算力国产化带来的投资红利,同时看好存储大周期启动背景下,上游半导体设备的投资确定性,契合半导体设备国产化加速的行业趋势。2月份,组合进一步优化持仓结构,在海外算力、AI应用等行业开展个股调整,针对海外算力这一全年业绩主线,进行标的新老迭代,筛选具备更强竞争力的标的;在AI应用领域,兑现前期涨幅较大标的的收益,新增工业AI标的,把握AI应用从0到1落地过程中工业领域的细分机会;同时增加半导体设备、功率半导体的配置,看好功率半导体周期触底回升的态势,以及存储大周期带来的上游半导体设备需求增长,契合2026年功率半导体"量价齐升"的行业景气特征。3月份,结合行业景气度变化,重点增配AI光通信领域各高景气环节,依托AI算力爆发带动光通信需求激增的行业逻辑,布局相关高成长标的。一季度,组合始终围绕科创领域核心产业趋势,把握行业周期拐点,通过动态调整实现持仓结构优化,提升组合整体成长潜力与抗风险能力。

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