一季报点评：广发稳健优选六个月持有期混合A基金季度涨幅4.96%

证券之星消息，日前广发稳健优选六个月持有期混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模5.46亿元，季度净值涨幅为4.96%。

从业绩表现来看，广发稳健优选六个月持有期混合A基金过去一年净值涨幅为9.53%，在同类基金中排名37/54，同类基金过去一年净值涨幅中位数为22.59%。而基金过去一年的最大回撤为-11.11%，成立以来的最大回撤为-25.98%。

从基金规模来看，广发稳健优选六个月持有期混合A基金2026年一季度公布的基金规模为5.46亿元，较上一期规模10.75亿元变化了-5.29亿元，环比变化了-49.2%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比64.76%，债券占净值比29.25%，现金占净值比6.64%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达50.34%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为5.56%。

广发稳健优选六个月持有期混合A现任基金经理为王明旭。其中在任基金经理王明旭已从业7年又191天，2020年8月6日正式接手管理广发稳健优选六个月持有期混合A，任职期间累计回报为15.87%。目前还管理着15只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为广发价值稳进混合A（024448），季度净值涨幅为12.81%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：1-2月,全国规模以上工业企业实现利润同比增长15.2%,从量、价、利润率三要素来看,量和价的贡献较大。工业企业利润"开门红"反映出当前经济处于外需支撑偏强、内需温和修复、价格逐步回升的阶段。同时,3月份PMI指数显示制造业预期进一步改善。目前,政策聚焦扩内需、促消费,其有效性也在逐步提升,内需修复的"预期差"或大于外需,内需中消费预期差或大于其他。近期地缘政治风险发酵下,油价飙升或令工业企业盈利承压。不过,中国能源消费中油气占比低于30%,低于全球平均水平。多元储备与能源转型提高了中国应对风险的韧性,若负面情景下,假设全年油价中枢在100-120美元/桶,对全A盈利冲击预计总体可控。中国相对稳定的安全形势、相对稳定的经济社会、完备的供应链体系与积极的产业进展,在全球比较中具备一定的稀缺性。2026年,中国转型与资本支出提速,以及稳定投资的政策部署,或将打破当下弥漫的滞胀风险叙事。展望后市,预计行情仍然趋势向上,市场主线依然是科技+资源,在当前环境下,A股上半年投资机会的确定性或高于下半年。 报告期内,本基金组合一直维持合同约定范围内的上限权益仓位。2026年1季度,组合基本没有大的调整,仍旧延续去年底的配置,主要集中在光通讯和存储设备等海外算力产业链景气度相对确定的领域,少量加仓了高端白酒、券商、医药以及燃气轮机。转债方面,维持以转股溢价率明显偏低或者较为合理、正股质地较为优异的银行、水电、航空、光伏转债为主。

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