一季报点评：湘财长泽灵活配置混合C基金季度涨幅-11.40%

证券之星消息，日前湘财长泽灵活配置混合C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.73亿元，季度净值涨幅为-11.4%。

从业绩表现来看，湘财长泽灵活配置混合C基金过去一年净值涨幅为16.25%，在同类基金中排名1566/2296，同类基金过去一年净值涨幅中位数为29.9%。而基金过去一年的最大回撤为-22.57%，成立以来的最大回撤为-25.52%。

从基金规模来看，湘财长泽灵活配置混合C基金2026年一季度公布的基金规模为0.73亿元，较上一期规模2.02亿元变化了-1.3亿元，环比变化了-64.12%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比95.93%，无债券类资产，现金占净值比8.66%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达47.26%，第一大重仓股为天孚通信（300394），持仓占比为6.33%。

湘财长泽灵活配置混合C现任基金经理为车广路，本季度增聘基金经理车广路，近期离任的基金经理为徐亦达。其中在任基金经理车广路已从业13年又289天，2025年9月23日正式接手管理湘财长泽灵活配置混合C，任职期间累计回报为7.17%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为湘财新能源量化选股混合A（020779），季度净值涨幅为4.07%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第一季度,全球宏观经济延续分化复苏格局,通胀整体温和回落但受中东地缘冲突引发的能源价格波动存在阶段性反复,主要经济体货币政策预期趋于谨慎,美国降息节奏延后、欧元区维持宽松以支撑经济弱复苏,海外地缘冲突余波仍持续扰动全球供应链与能源市场稳定,主要经济体对算力、人工智能等科技领域的扶持政策与资本开支维持高位,国际竞争与合作并行;国内经济在政策前置发力下实现平稳开局,通缩压力显著缓解,经济修复动能持续增强,财政政策聚焦超长期特别国债、设备更新与以旧换新、新型基建及科技创新补贴,货币政策保持流动性合理充裕并通过结构性工具精准滴灌实体经济,新旧动能转换进入深化阶段,新质生产力为经济核心增长引擎,内需渐进修复、外需保持较强韧性;A股市场呈现先扬后抑、极致结构性分化特征,年初受全球科技共振与跨年行情带动冲高,中后期因地缘扰动、政策预期波动及获利回吐震荡调整,行业轮动节奏加快,一季度前期算力、人工智能等科技成长板块表现活跃,中后期资金逐步转向周期、能源及低估值防御板块,市场整体震荡调整中业绩优质标的具备相对优势。 在这样的市场环境下,本基金管理人始终坚持追求风险调整后收益最优化的投资理念,聚焦科技成长产业的长期发展趋势,重点围绕AI算力、AI应用相关领域,通过自上而下的行业景气度跟踪与自下而上的个股深度调研,精准把握科技成长赛道的投资机会。本基金深耕科技成长领域,重点挖掘具备核心技术壁垒、高成长性与业绩确定性的细分赛道龙头,覆盖人工智能、先进制造等核心方向,尤其侧重布局AI算力和应用相关标的,构建具备高成长潜力的投资组合。下阶段,本基金管理人仍将继续坚持以科技成长为主线的投资风格,重点聚焦AI算力和应用相关领域,积极寻找和配置符合技术发展方向、顺应全球科技产业趋势、具备核心竞争力的优质个股。配置方向上,重点关注以下领域：一是人工智能领域,聚焦AI算力基础设施等细分方向,尤其是光模块、PCB、液冷等方向,把握智能体、具身智能规模化发展机遇;二是先进制造领域,把握高端装备、工业机器人等制造业升级带来的成长机遇;三是AI应用领域,围绕国产自主可控、企业级数字化解决方案、信创产业生态建设、云计算与边缘计算技术融合等方向挖掘发展机会,持续分享AI应用产业规模化发展的红利。 本基金管理人始终坚守长期主义,坚持追求风险收益比最优。在持续跟踪全球科技产业发展趋势与国内政策变化的基础上,充分发挥科技研究团队的专业优势,深入分析标的公司的技术实力、产品竞争力与业绩成长性,精选优质上市公司进行布局。未来仍将一如既往遵循投资框架和逻辑,争取为投资者创造持续稳定的价值。

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