一季报点评：易方达信息行业精选股票A基金季度涨幅3.45%

证券之星消息，日前易方达信息行业精选股票A基金公布一季报，2026年一季度最新规模28.87亿元，季度净值涨幅为3.45%。

从业绩表现来看，易方达信息行业精选股票A基金过去一年净值涨幅为184.08%，在同类基金中排名10/988，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.13%。而基金过去一年的最大回撤为-14.6%，成立以来的最大回撤为-50.97%。

从基金规模来看，易方达信息行业精选股票A基金2026年一季度公布的基金规模为28.87亿元，较上一期规模21.21亿元变化了7.65亿元，环比变化了36.07%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比85.05%，债券占净值比0.02%，现金占净值比12.35%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达49.47%，第一大重仓股为新易盛（300502），持仓占比为8.84%。

易方达信息行业精选股票A现任基金经理为郑希。其中在任基金经理郑希已从业13年又211天，2020年8月24日正式接手管理易方达信息行业精选股票A，任职期间累计回报为135.76%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达全球成长精选混合(QDII)美元现汇A（012921），季度净值涨幅为12.76%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度资本市场出现明显分化,"制造业属性"的数据中心AI算力、新能源产业链以及大宗周期品出现上涨;相比之下,"服务业属性"的软件互联网、消费、金融等领域在一季度持续下跌。地缘风险上升、AI迭代加速、新能源走出周期底部是一季度最大的产业变化。2026年一季度中证TMT指数下跌3.86%,恒生科技指数下跌15.70%,沪深300指数下跌3.89%,纳斯达克指数下跌7.11%,SOXX(iShares费城交易所半导体ETF)上涨9.20%。由于地缘风险上升,美债利率是否能顺利进入下降通道出现分歧,全球风险资产波动率大幅提升。同时在国内经济宏观政策持续作用下,国内经济基本面正在逐步改善。 分析原因： (1)全球宏观：由于地缘冲突加速,全球通胀风险上行以及避险需求上升,大宗商品价格进入上行通道并且波动率提升,全球利率方向不确定性也提升;国内宏观经济正处于复苏初期,经济刺激政策效果正逐步放大,国内财政政策发力加速国内产能出清、确立周期盈利低点; (2)资本市场流动性： A、A股市场：由于国内有效控制住通胀水平,利率维持在较低水平,资本市场流动性相对宽裕; B、港股市场：由于全球风险资产波动率大幅提升,港股市场波动率也相对提升; (3)产业分析：2026年一季度信息产业出现整体性景气提升; A、AI Capex产业链：随着AI Agent在一季度实现超预期迭代,AI从模型时代正式进入Agent(甚至是Multi-Agent)阶段,AI从与人聊天的互动工具正式迭代到执行复杂任务的生产力工具,Tokens进入爆发性增长阶段,全球AI数据中心产业链景气度大幅提升;与Multi-Agent匹配的AI网络集群架构以及长上下文推理增速尤为突出,网络通信以及数据存储是最大瓶颈; B、大模型与互联网产业：Anthropic驱动全球进入Agent时代,大模型执行复杂任务的能力边界大幅提升,成为有效生产力工具,全球原有软件互联网为基础的产业将面临需求爆发以及产业重构。随着AI大模型Coding能力大幅提升,国内基于大模型的多模型产品、Agent服务等应用产品公司体现出全球较强的竞争力,国内互联网大厂作为最大AI应用平台,流量和收入有重新加速概率,但同时竞争格局也面临重新洗牌; C、新能源与储能：由于地缘风险导致传统能源价格上行以及全球储能需求爆发,新能源产业供求格局出现逆转,产业链利润率进入见底回升的阶段,有超预期潜力;中国新能源产业的全球竞争力进一步凸显,在新一轮全球竞争中进一步拉开与竞争对手的差距; D、国产半导体先进制程产业链：随着国内7nm、14nm国产化设备逐步进入商业化阶段,先进制程以及先进封装正在快速扩产,先进制程晶圆厂以及相关半导体设备行业表现出独立于全球半导体周期的成长性; 本基金在2026年一季度保持较高仓位,以信息产业的成长性投资品种为核心仓位,提升了AI算力、新能源产业链以及部分周期行业配置比例,降低了软件、消费电子等相关配置比例。 由于本基金消费电子产业链配置比例较高,2026年一季度整体表现一般,我们将努力进一步优化组合,根据行业景气程度预判调整组合行业集中度。展望2026年二季度,AI Agent应用基本面具备爆发力,有望提升全球算力资源景气度;同时新能源储能、半导体设备基本面相对清晰,目前估值水平已经逐步回到较为合理水平,我们将增加配置比例。 基于以上判断,预计本基金在2026年二季度保持较高仓位,整体立足中长期盈利成长性和稳定性的原则构建组合,维持以竞争优势明显、估值合理的信息产业投资标的为核心持仓结构,保持组合的流动性和稳定性,并在中小市值股票中寻找能超越周期的个股。

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