二季报点评：同泰恒盛债券D基金季度涨幅5.15%

证券之星消息，日前同泰恒盛债券D基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.54亿元，季度净值涨幅为5.15%。

从业绩表现来看，同泰恒盛债券D基金过去一年净值涨幅为6.0%，在同类基金中排名535/2121，同类基金过去一年净值涨幅中位数为4.35%。而基金过去一年的最大回撤为-3.11%，成立以来的最大回撤为-3.11%。

从基金规模来看，同泰恒盛债券D基金2026年二季度公布的基金规模为0.54亿元，较上一期规模3471.42万元变化了1964.5万元，环比变化了56.59%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比16.11%，债券占净值比80.6%，现金占净值比0.08%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达8.01%，第一大重仓股为科翔股份（300903），持仓占比为1.17%。

同泰恒盛债券D现任基金经理为马毅。其中在任基金经理马毅已从业4年又130天，2024年3月4日正式接手管理同泰恒盛债券D，任职期间累计回报为11.55%。目前还管理着22只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为同泰沪深300量化增强A（012911），季度净值涨幅为12.43%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：【市场回顾】 2026年二季度,国内债市整体震荡回暖,十年期国债到期收益率季度下行约9BP。市场走势受多重因素交织驱动：一方面,海外地缘冲突边际影响弱化,国内资金面维持结构性宽松,为债市提供支撑;另一方面,国内基本面预期波动及美联储鹰派信号,对市场形成阶段性扰动。权益市场方面,A股风格分化显著,半导体、人工智能等高成长产业链领涨,消费与周期板块相对承压,整体呈现大市值因子占优格局。 【运作回顾】 报告期内,本基金通过稳健均衡策略进行资产配置： (1)固收端：以息票收益策略为核心,均衡配置利率债及高等级信用债,保持中性久期运作,在稳健获取票息收益的同时,严格控制利率波动风险。 (2)权益端：重点布局科技成长、非银红利、资源有色三大核心方向。本季度顺应市场逻辑,适度压降了资源有色板块持仓;在科技成长赛道,以PCB产业链及光模块标的为核心底仓,有效把握了AI硬件端产业发展的红利。 【市场展望】 展望后市,全球宏观核心矛盾聚焦于美国再通胀交易升温。下半年美联储或延续高利率基调,若通胀反弹压力持续,不排除重启加息可能,美元指数大概率维持强势震荡。海外流动性拐点延后,推动全球资产定价逻辑从估值驱动的分母端行情,逐步转向业绩驱动的分子端行情,具备扎实盈利支撑的优质资产将持续受益。 国内经济正处于新旧动能转换的关键换挡期,宏观政策延续结构性发力基调：财政端精准聚焦"两重""两新"托底实体,货币端维持流动性合理充裕。在此背景下,预计国内纯债市场将延续震荡格局,权益市场则可能持续演绎由产业趋势与业绩兑现主导的结构性牛市。 【投资思路】 后续运作中,本基金将延续稳健思路：固收端以中性久期为中枢,稳定底仓收益、严控波动风险;权益端将紧密贴合宏观环境与产业趋势,动态优化仓位与板块结构,精选优质标的,力争实现组合的稳健增值。在配置上,我们将重点关注以下方向： 科技成长：AI泛科技赛道已成为全球经济增长的核心驱动力,海外巨头资本开支的持续增加,为AI硬件产业链带来了较强的业绩兑现预期。尽管需警惕交易拥挤引发的阶段性波动,但科技成长仍是中长期核心主线。 资源与红利：受地缘政治与美联储政策扰动,有色板块短期波动加剧,但核心战略资源品仍具备坚实的中长期配置价值;同时,估值合理、业绩稳健的非银红利板块同样具备较高的防御与配置性价比。

本文数据来源于同泰恒盛债券D2026年中报，仅供参考不构成投资建议。