二季报点评：金信行业优选混合发起式C基金季度涨幅103.81%

证券之星消息，日前金信行业优选混合发起式C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.08亿元，季度净值涨幅为103.81%。

从业绩表现来看，金信行业优选混合发起式C基金过去一年净值涨幅为190.75%，在同类基金中排名51/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为20.5%。而基金过去一年的最大回撤为-20.04%，成立以来的最大回撤为-34.0%。

从基金规模来看，金信行业优选混合发起式C基金2026年二季度公布的基金规模为0.08亿元，较上一期规模148.28万元变化了625.68万元，环比变化了421.94%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比89.93%，债券占净值比2.96%，现金占净值比7.21%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达80.77%，第一大重仓股为茂莱光学（688502），持仓占比为10.55%。

金信行业优选混合发起式C现任基金经理为孔学兵。其中在任基金经理孔学兵已从业12年又283天，2023年12月27日正式接手管理金信行业优选混合发起式C，任职期间累计回报为215.23%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为金信精选成长混合A（018776），季度净值涨幅为114.87%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：进入二季度,A股市场受地缘冲突阶段性缓和、国内宏观经济预期偏弱和市场资金结构偏向存量和短期化等综合影响,投资者交易热情涌向以科创50指数为代表的科技成长方向。AI基础生态建设中各种新技术路线进展、资本开支受益方向等成为市场短期资金的追逐热点。在科技主导风格的持续强化下,主要宽基指数出现了比较明显的分化和割裂,市场资金选择了大规模围猎海外头部大厂配套和国内存储扩产主导CAPEX扩张的确定性。 我们持有期限长达四年以上,坚持长期投资的半导体设备方向,叠加了AI周期景气度和国产替代成长性,具备清晰的订单能见度和业绩增长的确定性优势,伴随着市场对硬科技投资的逐步认知和共识,报告期内股价表现相对突出,驱动本基金组合在二季度取得了一定的投资绩效。 围绕中国AI主权建设,2026年国产先进逻辑和高端存储突破均有望取得实质性进展。考量AI技术进展、贸易壁垒、国内半导体竞争格局的演变趋势等因素,二季度本基金总体贯彻了以国产替代为核心的重点配置,针对部分估值扩张较大、市场预期较为充分,历史累计涨幅较大的前道设备,我们予以兑现了结。同时,考量业务成长空间与市值天花板,我们进一步增加了光刻制程与零部件、高壁垒光芯片等低国产化环节的配置权重,希望我们能够有更多机会演绎四年前的投资逻辑和陪伴之旅,挖掘下一个重大投资机遇。 我们理解,产业投资,就是要挖掘对社会有价值的公司,谁能帮助社会解决困难或瓶颈,就是对社会有价值,对市场有贡献。当下全球"资产荒"和A股市场资金结构偏短期化背景下,部分科技主题方向的交易拥挤度过高,估值扩张过快,更易导致波动加剧和回撤扩大。在板块估值偏高基础上,精选细分α可能越来越重要。我们将适当淡化短期高景气因子,更加重视中长期产业逻辑,投资实践中聚焦那些卡位核心环节、深度绑定头部大厂、技术壁垒深厚且尚未商业化变现或被市场充分定价的高质量半导体硬科技。细分方向上,以高端设备、光刻机核心零部件、高价值耗材、高壁垒光芯片等为核心的半导体国产替代领域,可能是不确定市场中少数具备相对确定性的方向性资产类别,值得我们以长期主义态度积极对待。 我们相信,新一轮"交易拥挤—交易出清"之后,以半导体高端设备、光刻机关键零部件、高价值耗材、高壁垒光通信等为核心的AI瓶颈突破,可能是2026年A股半导体投资能见度最高的方向之一,有更多机会为市场贡献确定性和韧性。

本文数据来源于金信行业优选混合发起式C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。