二季报点评：金信核心竞争力混合A基金季度涨幅37.81%

证券之星消息，日前金信核心竞争力混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.5亿元，季度净值涨幅为37.81%。

从业绩表现来看，金信核心竞争力混合A基金过去一年净值涨幅为49.77%，在同类基金中排名617/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为20.5%。而基金过去一年的最大回撤为-24.86%，成立以来的最大回撤为-52.8%。

从基金规模来看，金信核心竞争力混合A基金2026年二季度公布的基金规模为0.5亿元，较上一期规模1444.34万元变化了3591.09万元，环比变化了248.63%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比89.69%，债券占净值比5.64%，现金占净值比13.31%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达69.68%，第一大重仓股为润建股份（002929），持仓占比为9.86%。

金信核心竞争力混合A现任基金经理为刘尚，本季度增聘基金经理刘尚，近期离任的基金经理为谭佳俊。其中在任基金经理刘尚已从业0年又323天，2026年6月16日正式接手管理金信核心竞争力混合A，任职期间累计回报为1.53%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为金信多策略精选混合A（004223），季度净值涨幅为54.61%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度组合延续AI基建及应用的主线配置,核心持仓聚焦于国内算力租赁和IDC环节。这一方向的判断基于AI产业从训练向推理过渡、算力需求结构持续深化的背景,国内云厂商、大模型公司及垂直行业客户对可获取、可负担的算力资源需求旺盛,算力供应商作为连接上游硬件与下游应用的关键基础设施,商业模式的确定性和成长空间都在提升。 在具体标的选择上,我们重点配置了具备真实算力获取能力的租赁类企业。这类公司要么与上游芯片供应商、云服务商建立了稳定的合作关系,能够通过多元化渠道保障算力供给;要么在数据中心运营、能耗管理、区域布局方面形成了差异化优势,能够在算力紧张时保障交付。同时,我们偏好客户质量较高、合同周期较长、现金流可见度强的标的,避免单纯依赖价格竞争、缺乏黏性的商业模式。此外,我们也关注部分企业向"Token工厂"模式升级的路径——即从单纯的算力出租,向提供模型训练、微调、推理优化等增值服务延伸,这种转变有助于提升单位算力的价值量和客户转换成本,改善长期盈利结构。 回顾二季度,国内算力租赁板块经历了从主题驱动到基本面分化的过程。部分前期涨幅较大的标的因订单兑现不及预期出现回调,而具备真实交付能力和优质客户资源的公司则表现出较强的业绩韧性。我们在操作上对持仓进行了优化,减持了部分确定性不够的企业,加仓了订单能见度高、商业模式具备升级潜力的企业。

本文数据来源于金信核心竞争力混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。