证券之星消息，日前融通创新动力混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模3.78亿元，季度净值涨幅为87.93%。
从业绩表现来看，融通创新动力混合A基金过去一年净值涨幅为53.71%，在同类基金中排名1070/4517，同类基金过去一年净值涨幅中位数为23.57%。而基金过去一年的最大回撤为-22.6%，成立以来的最大回撤为-53.66%。
从基金规模来看，融通创新动力混合A基金2026年二季度公布的基金规模为3.78亿元，较上一期规模3.1亿元变化了6830.81万元，环比变化了22.05%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.22%，债券占净值比0.39%，现金占净值比13.79%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达46.56%，第一大重仓股为源杰科技（688498），持仓占比为7.11%。
融通创新动力混合A现任基金经理为闵文强。其中在任基金经理闵文强已从业1年又209天，2024年12月17日正式接手管理融通创新动力混合A，任职期间累计回报为53.11%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为融通创新动力混合A（011813），季度净值涨幅为87.93%。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：(1)市场回顾：震荡上行,结构分化 u3000u30002026年二季度,A股市场整体呈现震荡上行趋势,市场结构分化较为极致。在全球AI产业趋势的驱动下,与AI硬件高度相关的通信、电子,以及建材、机械等行业表现亮眼。而缺乏产业逻辑支撑、基本面偏弱的非AI方向在4月份完成反弹后,后续普遍出现较大幅度的震荡回调。 u3000u3000(2)宏观与策略：从杠铃策略到AI一枝独秀 u3000u30004月初美伊宣布停火之后,整个二季度都处于边打边谈的状态,至今仍未签订最终协议。但此次战争对金融市场资产定价产生了深远影响。权益市场的风险偏好修复最快,油价从6月初才开始从高位回落,而通胀预期的韧性导致美债利率持续上行,降息预期出现显著修正,市场甚至开始定价潜在的加息可能。 u3000u3000这一流动性预期变化打破了此前市场的结构平衡。在过去很长一段时间,由于降息预期存在,权益市场整体呈现"大宗商品+AI产业趋势"的杠铃策略;而当降息预期面临修正时,分母端压力迫使市场审慎审视资产的分子端,转向对"业绩高确定性与高增速"的绝对追求。在全球视角下,唯有AI硬件产业链能够展现出极强的业绩爆发力,从而引发了资金向该方向的极致收敛。在此背景下,全球AI产业链参与度最高的韩国、日本市场及A股的科创板、创业板、美国纳斯达克等相关指数表现优异,而恒生科技等受益于AI的硬件权重较低及基本面偏弱的市场,则继续出现较大幅度的调整。 u3000u3000(3)运作分析：聚焦AI产业趋势,动态优化组合效率 u3000u3000本基金始终坚持"稳健成长"的投资风格。二季度,我们在坚持资产长期胜率与估值赔率基础上,进一步将投资效率作为核心权重引入组合构建中。通过全面深度的行业比较,我们认为AI产业趋势仍在加速,因此继续将AI产业链作为组合配置的核心。操作上,本产品减持了仍需等待爆发的AI应用端,进一步聚焦并加仓了当前业绩释放更快、确定性更强的硬件方向,提升了效率类资产的比例。报告期内,本基金净值增长取得了较为显著的阶段性效果。 u3000u3000二季度,不仅海外流动性预期发生了变化,在产业层面上,Anthropic在编程(Coding)领域的应用成功落地、ARR(年度经常性收入)实现指数级提升,这成为二季度AI产业行情加速的核心驱动力。在当前AI产业趋势下,我们坚持全球化视野,以全球头部科技企业的资本开支(Capex)为出发点,自上而下寻找AI全产业链中的"增量环节"与"供应链瓶颈",精选能够真正分享到AI资本开支蛋糕的优秀企业。报告期内,我们重点配置了光通信、PCB以及AI电源等产业链上的核心受益公司;同时,国产算力与半导体产业在外部环境与全球景气度双重共振下,亦是组合精选个股、获取超额收益的重要来源。 u3000u3000对于本轮AI产业的趋势性行情,我们在深入挖掘全产业链的投资机会之外,也会持续关注产业拐点的相关风险：(1)大循环尚待跑通：今年以来的核心驱动因素来自coding领域的爆发,但仍然属于替代部分人工的小循环,给全社会带来显著增量的大循环仍需持续验证;(2)Capex对海外流动性的依赖度上升：随着CSP厂商今年Capex已经接近其自由现金流,如果没有新的应用端显著增量,明年开始Capex的增长都将显著依赖于融资;这意味着,未来AI产业景气度的持续性在分子与分母两端,都将与海外流动性产生更高频的共振。 u3000u3000我们将会对AI全产业链保持密切跟踪,在挖掘相关投资机会的同时,时刻警惕潜在风险,积极优化组合,争取为投资者实现稳健回报。
本文数据来源于融通创新动力混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。
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