二季报点评：天治量化核心精选混合C基金季度涨幅0.35%

证券之星消息，日前天治量化核心精选混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.03亿元，季度净值涨幅为0.35%。

从业绩表现来看，天治量化核心精选混合C基金过去一年净值涨幅为-16.6%，在同类基金中排名4364/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.74%。而基金过去一年的最大回撤为-22.26%，成立以来的最大回撤为-72.54%。

从基金规模来看，天治量化核心精选混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.03亿元，较上一期规模405.42万元变化了-139.24万元，环比变化了-34.34%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.17%，无债券类资产，现金占净值比12.92%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达29.01%，第一大重仓股为中信证券（600030），持仓占比为3.37%。

天治量化核心精选混合C现任基金经理为李申。其中在任基金经理李申已从业5年又98天，2024年8月2日正式接手管理天治量化核心精选混合C，任职期间累计回报为-16.85%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为天治量化核心精选混合A（006877），季度净值涨幅为0.4%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度国内经济延续K型分化状态,科技和制造相关行业维持高景气,消费、地产和基建链仍然偏弱,经济总体相对一季度边际转弱,化债导致财政支出节奏偏慢也是二季度经济偏弱重要原因之一。年初至今国内出口持续好于市场预期,科技和制造相关行业出口增速维持高位,国内制造业产业链完备并且具备比较优势,预计我国年内出口增速维持高位。当前国内经济处于新旧动能转换期,政策兼顾经济增长与高质量发展,扩大内需和培育壮大新动能是2026年排序居前的重点任务,下半年财政政策发力进度有望加快,增量政策工具将有助于投资止跌企稳,盈利修复行情有望持续。 投资策略方面,企业盈利修复以及AI产业浪潮是2026年驱动权益市场上行的核心因素。展望后市,海外美伊停战、油价高位回落,通胀压力下降的情形下,美联储加息压力有望缓和,流动性环境利好权益市场。国内,货币政策维持宽松,财政政策发力有望加快,AI产业浪潮维持景气趋势,人民币升值情形下看好权益市场后续投资机会。短期,美联储加息预期边际改善、海外AI链波动较大的情形下,前期AI产业链一枝独秀的行情面临反转,预计科技制造行情将向非AI方向扩散,关注低位成长方向的轮动行情并增加消费和周期板块的配置。

本文数据来源于天治量化核心精选混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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