二季报点评：鹏华弘达混合C基金季度涨幅3.39%

证券之星消息，日前鹏华弘达混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模3.24亿元，季度净值涨幅为3.39%。

从业绩表现来看，鹏华弘达混合C基金过去一年净值涨幅为7.83%，在同类基金中排名1359/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.78%。而基金过去一年的最大回撤为-1.48%，成立以来的最大回撤为-24.36%。

从基金规模来看，鹏华弘达混合C基金2026年二季度公布的基金规模为3.24亿元，较上一期规模2294.01万元变化了3.01亿元，环比变化了1311.37%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比4.98%，债券占净值比96.07%，现金占净值比2.7%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达0.86%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为0.16%。

鹏华弘达混合C现任基金经理为寇斌权 张丽娟。其中在任基金经理张丽娟已从业6年又168天，2023年12月20日正式接手管理鹏华弘达混合C，任职期间累计回报为13.35%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为鹏华弘达混合A（003142），季度净值涨幅为3.44%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：26年上半年银行信贷偏弱,机构钱多+供给偏慢格局塑造债市“资产荒”行情,期间虽有权益市场风险偏好扰动、美伊冲突等事件影响,但债市利率整体呈现震荡下行趋势,高点在1.9%附近,低点在1.7%附近。1-2月:年初权益市场开门红叠加政府债供给担忧下10年期国债快速上行至1.9%,但随着监管降温股市,以及银行偏高存贷差导致的偏强配债需求和负债成本快速下行驱动利率重新回落。3月:2月底美伊冲突爆发,主导市场交易,但随着冲突持续,债市交易重点由“胀”转向“滞”,债市利率先上后下。4-6月:外围扰动弱化,政府债发行节奏偏慢,4-5月银行理财主导的资管“钱多”和资金因信贷疲软自发性宽松的格局下利率进入下行通道,债市各类利差进一步压缩。6月10y国债突破1.7%后大行融出快速下降,受资金收敛以及赎回影响,债市有所调整,后随陆家嘴论坛隔夜OMO改革和央行投放加码,收益率边际修复。本基金上半年债券部分灵活调节久期水平,通过波段交易抓取债券的交易性机会,权益部分投向A股成长风格板块,灵活调整权益仓位,二三月份回调中逐步减仓,四月加仓回到中性仓位,力求为投资者获取超额回报。权益市场,二季度整体出现较大分化,随着美伊战争的缓和,市场重新回到了确定性更高的科技成长风格主导的情况,周期和消费板块继续承压。随着AI的共识逐步加深,市场逐步进入结构性分化,半导体机会既来自周期修复,也来自国产替代向更深层次推进;AI方向算力硬件仍是业绩兑现相对清晰的环节。而随着市场进一步发展为科技股缩圈的极致行情,价值、质量和红利风格承压严重;我们认为未来一旦科技成长方向出现趋势拐点,市场大概率以同样比较极致的方式进行再平衡。上半年市场充分重估、定价了科技产业趋势和硬科技资产。科技板块进入下半年仍有产业催化和政策支撑,但估值继续扩张的约束也在增强。科技板块结构性机会仍然存在,但波动可能同步放大:部分细分方向交易拥挤度已经抬升,海外AI资本开支预期、美元流动性和全球科技股波动都可能放大板块波动或形成分化。科技公司研发强度高、盈利弹性大。行情能否延续关键要看产业趋势能否进一步落到订单、收入、利润和现金流。报告期内,本基金权益部分采用量化模型进行选股,继续坚持动态配置不同预测收益来源、不同预测周期的因子;并继续加大对低相关性、有效投资因子的研发力度。与此同时,持续跟踪市场波动加剧时期的资金面和情绪面对风格切换的影响。以稳健均衡、动态适应市场环境的风格、在模型长期有效性和对短期市场环境波动的适应性中寻找平衡。

本文数据来源于鹏华弘达混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。