二季报点评：创金合信消费主题股票C基金季度涨幅-17.19%

证券之星消息，日前创金合信消费主题股票C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.35亿元，季度净值涨幅为-17.19%。

从业绩表现来看，创金合信消费主题股票C基金过去一年净值涨幅为-23.97%，在同类基金中排名993/1006，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.62%。而基金过去一年的最大回撤为-17.26%，成立以来的最大回撤为-53.7%。

从基金规模来看，创金合信消费主题股票C基金2026年二季度公布的基金规模为0.35亿元，较上一期规模4743.34万元变化了-1195.8万元，环比变化了-25.21%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.71%，无债券类资产，现金占净值比11.74%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达57.78%，第一大重仓股为三峡旅游（002627），持仓占比为9.25%。

创金合信消费主题股票C现任基金经理为刘毅恒。其中在任基金经理刘毅恒已从业0年又315天，2025年9月9日正式接手管理创金合信消费主题股票C，任职期间累计回报为-28.23%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,沪深300上涨12%,内地消费指数下跌15%,二季度消费板块单边下行,经历了相当艰难的时期,1)美伊冲突对全球供应造成严重冲击,原油价格大幅上涨,引发市场对于中下游消费产业的滞胀担忧;2)消费内需整体偏疲软,从社零及CPI-PPI剪刀差等宏观数据及产业调研反馈看,即便结构上服务型新兴消费景气度韧性较强(高端悦己文旅出行、零食量贩等),但二季度消费内需整体仍磨底;3)在科技板块的极致行情和虹吸效应下,消费板块受影响较大。 回顾二季度,本组合坚持把核心仓位集中在A股优质新兴消费成长标的,主要涉及零食量贩等新兴折扣零售服务商、文旅出行服务、健康个护、消费品牌出海等细分赛道,整体仓位换手率保持稳定,核心持仓部分变化不大,我们主要看好的性价比连锁零售如零食量贩在二季度依然取得可持续性的发展,在原油价格上涨导致出行成本大幅上涨的背景下旅游出行相关资产景气度有所波动,消费出海的优质龙头公司经营面稳定向上但利润端受到汇率的负面影响。我们继续在市场中积极寻找消费的结构性机会。 展望三季度,我们认为市场交易风格将以均值回归为主,A股市场成交量前5%的公司(约300只)成交占比在第二季度中快速升至50%,这是2005年以来的历史极限位置;反观消费行业,其调整更多还是风格、筹码、大盘影响,许多优质消费资产的价格已经跌破产业增持价。我们将坚持对于新兴消费产业成长的前瞻判断,为本产品持续寻找和耐心持有高性价比的消费成长资产。 具体而言,我们认为第三季度消费的投资机会主要基于这些线索展开：1)迎来暑期旺季的服务型新兴消费产业,比如高端内河游轮、性价比连锁零售、游戏产业出海等;2)估值已极具性价比的健康个护消费品牌;3)外卷迭代、有阿尔法的消费出口品种,在地缘政治冲突缓和后利空出尽,有概率能迎来反弹;4)基本面逐步见底、供给侧逻辑为主的传统内需,比如餐饮供应链等。

本文数据来源于创金合信消费主题股票C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。