二季报点评：融通新趋势灵活配置混合基金季度涨幅14.95%

证券之星消息，日前融通新趋势灵活配置混合基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.25亿元，季度净值涨幅为14.95%。

从业绩表现来看，融通新趋势灵活配置混合基金过去一年净值涨幅为20.87%，在同类基金中排名903/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.78%。而基金过去一年的最大回撤为-18.17%，成立以来的最大回撤为-49.96%。

从基金规模来看，融通新趋势灵活配置混合基金2026年二季度公布的基金规模为0.25亿元，较上一期规模2639.0万元变化了-118.64万元，环比变化了-4.5%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.58%，无债券类资产，现金占净值比8.74%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达33.06%，第一大重仓股为兆易创新（603986），持仓占比为4.53%。

融通新趋势灵活配置混合现任基金经理为何天翔。其中在任基金经理何天翔已从业11年又272天，2016年8月17日正式接手管理融通新趋势灵活配置混合，任职期间累计回报为88.2%。目前还管理着15只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为人工智能LOF（161631），季度净值涨幅为52.17%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本报告期内,市场整体呈现上行态势,其中沪深300指数收益率11.9%,中证500指数收益率18.56%,市场交易活跃度进一步提高。 u3000u3000行业方面,电子、通信、建筑材料、机械设备等行业指数涨幅较大,石油石化、农林牧渔、钢铁、商业贸易、食品饮料等行业指数跌幅较大。 u3000u3000风格与因子表现方面,报告期内,成长风格显著强于价值风格,小微市值风格显著弱于其他市值风格,成长、预期、高频技术等因子表现较好,价值、红利等因子表现较弱。 u3000u3000本基金在严格控制风险的前提下,投资于优质上市公司,并结合积极的大类资产配置,谋求基金资产的长期稳定增值。本基金主要采用量化投资策略投资于多因子策略,事件驱动,及其他多种量化策略,并基于风险优化模型构建股票投资组合,力争获取超额收益。 u3000u3000本报告期内,基金在运作上主要基于快速成长和大盘价值两个策略维度,以量化模型进行选股并进行个股组合优化配置。在基本面量化的选股框架下,快速成长的核心思路是精选景气度高或边际景气度明显上修、分析师共同高度看好、业绩增长的幅度及预期可持续性高的股票,大盘价值策略的核心思路是优选A股中流动性好、盈利质量高且稳定、估值合理、同时有高分红预期的股票。本报告期内,始终以成长策略为主,追求基本面的相对确定性,同时辅以价值策略,保持组合均衡。 u3000u3000操作方面,仓位上,根据政策变化、资金流变化、基本面预期等方面综合分析,总体保持着较高的仓位。风格上,继续以成长风格为主,辅以一定比例的价值风格。行业配置上,配置较多的行业为电子、机械设备、电力设备、通信、汽车、基础化工、有色等行业,与上一期相比,科技类行业比例有所提升,但行业配置上仍保持均衡,个股配置分散化。 u3000u3000报告期内,A股K型分化明显,人工智能相关板块资金流入显著,资金集聚效应明显,加上人工智能在信息传播上的迅捷,使得alpha的获取难度增加,公募量化基金的投资难度也随之增加,尤其是对于均衡型的主动量化基金来说,更具有挑战。我们认为,长期来看,继续追求相对确定性和安全性的资产配置,保持相对业绩基准适当贴合的配置策略,进一步优化完善量化选股模型,仍是当前的适配选择。

本文数据来源于融通新趋势灵活配置混合2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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