二季报点评：东方阿尔法优选混合C基金季度涨幅10.30%

证券之星消息，日前东方阿尔法优选混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模3.62亿元，季度净值涨幅为10.3%。

从业绩表现来看，东方阿尔法优选混合C基金过去一年净值涨幅为-19.42%，在同类基金中排名4456/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.74%。而基金过去一年的最大回撤为-41.9%，成立以来的最大回撤为-69.55%。

从基金规模来看，东方阿尔法优选混合C基金2026年二季度公布的基金规模为3.62亿元，较上一期规模5.65亿元变化了-2.03亿元，环比变化了-35.91%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.89%，债券占净值比7.02%，现金占净值比5.28%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达66.57%，第一大重仓股为中控技术（688777），持仓占比为9.1%。

东方阿尔法优选混合C现任基金经理为周谧。其中在任基金经理周谧已从业7年又316天，2023年3月3日正式接手管理东方阿尔法优选混合C，任职期间累计回报为-23.95%。目前还管理着13只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为东方阿尔法科技优选混合发起A（024423），季度净值涨幅为135.58%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,中国经济呈现"外热内冷"的K型分化格局。二季度GDP增速约4.6%,出口与AI硬件产业链景气高企,但内需消费与传统投资持续承压,叠加美联储降息预期升温,国内货币政策维持稳健宽松。财政靠前发力但边际效力递减,实物工作量形成偏缓。 A股市场在二季度走出典型的"结构慢牛"行情。4月在海外AI行情推动下,科创50月涨超25%,创业板综指暴涨15.45%,创2015年以来单月涨幅新高,科技主线凌厉上攻;5月科技板块阶段性回调、价值板块补涨;6月资金重新向高景气成长回流,但个股分化加剧。整体而言,二季度是科技引领、分化撕裂的结构性行情,AI硬件景气资金方一致共识。 二季度是人形机器人产业从"标准制定"走向"落地验证"的关键期。2月工信部发布《人形机器人与具身智能标准体系(2026版)》,结束了行业无统一规范的散乱状态;资本市场层面,多家机器人制造企业都递交了A股上市的招股书,有望点燃A股的机器人投资热情。产业上来看,今年中国的人型机器人有可能接近10万台,将构成了一个百亿的市场空间。海外的Tesla由于追求精益求精,进度有所延缓但也进入最后的定型当中,有些与定型无关的零部件公司据说已经拿到了PPA,明年Tesla预计也有几万台机器人的订单,这将是国内外同步进入机器人量产时点。然而,随着板块估值快速攀升、市场对整机厂商的追逐趋于拥挤,机器人板块在6月中旬出现明显分歧——部分资金开始审视"量产落地"与"盈利兑现"之间的时间差,板块从一致上行转为高位震荡。 本基金4至5月重点布局机器人产业链,核心依托政策标准体系落地、龙头企业IPO 申报、产业量产数据兑现三大催化同步落地,恰逢主题投资共识形成的黄金窗口,持仓既充分分享产业政策红利,也捕捉到科创板机器人标的估值弹性。进入6月,基金逐渐仓位切换,转向布局物理AI 板块,核心判断如下： 其一,6月24日英伟达年度股东大会上黄仁勋明确表态,智能体AI已是当前增长核心驱动力,物理AI将成为英伟达长期第二增长主线且行业尚处发展初期,该赛道自 CES 2026 首次提出概念后,借本次股东大会完成从前沿概念到全球产业共识的跨越,行业催化层级由国内政策升级为全球科技巨头战略定调; 其二,物理 AI 范畴并不仅限于人形机器人,覆盖AI突破数字屏幕、感知真实环境、掌握物理运行规律、自主操控实体硬件的全链条能力,囊括自动驾驶、智能工厂、工业视觉、具身大小脑模型等多元方向,布局物理AI本质是投资AI 赋能实体世界的系统性机遇,相比单一整机赛道拥有更宽行业壁垒与更大成长空间; 其三,4-5月机器人板块经历一轮快速上涨后估值趋于拥挤,6 月高位震荡阶段板块风险收益比显著弱化,而物理 AI 作为全新共识主线,相关标的当前仍处于估值洼地,具备从0到1的完整估值重定价空间; 其四,赛道资本端热度持续升温,6月无界动力完成数亿美元半年融资、智平方估值突破200亿元,物理 AI 正步入资本加速涌入的共识发酵周期,行情催化节奏与4月机器人板块高度相似。 展望三季度,宏观经济预计呈"浅V"修复——二季度探底后小幅回升,GDP名义增速时隔三年首次好于实际增速,但出口高增长可持续性仍是核心风险。政策端更多是抓落实、抢进度,增量政策有但非强刺激。市场层面,三季度预计延续"震荡上行、结构撕裂"格局。中报业绩指引下,高景气度和业绩反转板块有望迎来新一波趋势性行情。本基金在继续聚焦机器人核心本体和零部件公司的同时,也会关注物理AI产业链相关的公司,为投资者同时把握这两者的投资机会。

本文数据来源于东方阿尔法优选混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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