二季报点评：鹏华创业板指数(LOF)C基金季度涨幅35.23%

证券之星消息，日前鹏华创业板指数(LOF)C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.19亿元，季度净值涨幅为35.23%。

从业绩表现来看，鹏华创业板指数(LOF)C基金过去一年净值涨幅为56.88%，在同类基金中排名573/3337，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.41%。而基金过去一年的最大回撤为-20.57%，成立以来的最大回撤为-43.55%。

从基金规模来看，鹏华创业板指数(LOF)C基金2026年二季度公布的基金规模为0.19亿元，较上一期规模1704.08万元变化了181.65万元，环比变化了10.66%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.5%，无债券类资产，现金占净值比6.01%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达53.86%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为13.78%。

鹏华创业板指数(LOF)C现任基金经理为林嵩。其中在任基金经理林嵩已从业3年又22天，2026年3月25日正式接手管理鹏华创业板指数(LOF)C，任职期间累计回报为6.36%。目前还管理着27只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为科创半导体设备ETF鹏华（589020），季度净值涨幅为158.14%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度,市场走出宏观和地缘因素的扰动,有较为明显的修复。各板块中,国产自主可控环节占比更多的科创板表现最好、出海环节占比更多的创业板表现次之。具体来看,科创综指、科创50、科创100指数分别上涨56%、76%、61%,创业板综、创业板指分别上涨25%、36%。规模指数中,中证500指数表现最好,收益率为18.6%,中证1000指数次之,收益率为15.6%。二季度北证50指数仅上涨0.23%。因子表现上,市场呈现出极强的动量效应,动量因子收益率达到13%;相比之下,盈利质量类因子表现最差,价值因子也是负收益的状态。二季度的市场定价还是有清晰的基本面脉络。4月份核心定价的是成本冲击预期逆转下的beta修复,市场上涨的宽度较好;5月份以后先后看到宏观流动性宽松预期的扭转、基本面的阶段性疲软,市场核心定价的是强景气资产,而AI和科技是少数市场共识较高的当期高景气方向。而在科技资产内部,市场也在定价短期结构性增长最强的方向,因此涨价品种和景气度边际上修的国产半导体设备上涨幅度更大。从市场定价的结构可以较好的理解各个宽基指数之间的表现分化。对于AI和科技资产,进入7月份以后我们看到了短期叙事的一些裂痕(如H100租赁现货价格的松动、Meta对外出售内部多余算力带来资本开支下修的担忧、韩国存储厂商的长期投资承诺带来涨价预期定价的高点等),但是我们理解,投资的核心抓手仍是看需求(更明确的,推理需求)的持续性以及需求是否具备向上超预期的可能,而跟踪需求的核心抓手在模型能力的迭代上。因此我们认为在9月份前后,下一代基模发布之前,我们认为短期的叙事更多冲击的是交易结构上的拥挤和杠杆。除了AI和科技外,其他环节,如锂电、储能、机器人、出海等,我们理解更多的是在交易宏观基本面的分化,即所谓的K型分化。未来一段时间,除了AI和科技资产外,我们会较为关注机器人的机会,我们期待机器人/具身智能能够复刻LLM的路径,突破数据墙->世界模型找到scalinglaw->模型能力具备泛化性->开始在部分场景跨越鸿沟形成生产力替代。本基金跟踪的标的指数为创业板指数(399006)。在投资运作上,本基金秉承指数基金的投资策略,力争跟踪指数的收益,并将基金跟踪误差控制在合理范围内。

本文数据来源于鹏华创业板指数(LOF)C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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