二季报点评：创金合信稳健添利债券C基金季度涨幅-3.04%

证券之星消息，日前创金合信稳健添利债券C基金公布二季报，2026年二季度最新规模2.78亿元，季度净值涨幅为-3.04%。

从业绩表现来看，创金合信稳健添利债券C基金过去一年净值涨幅为0.36%，在同类基金中排名1143/1337，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.43%。而基金过去一年的最大回撤为-5.71%，成立以来的最大回撤为-5.71%。

从基金规模来看，创金合信稳健添利债券C基金2026年二季度公布的基金规模为2.78亿元，较上一期规模6.36亿元变化了-3.58亿元，环比变化了-56.34%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比19.36%，债券占净值比87.26%，现金占净值比0.96%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达12.81%，第一大重仓股为宏发股份（600885），持仓占比为2.02%。

创金合信稳健添利债券C现任基金经理为黄弢 郑振源 刘润哲。其中在任基金经理郑振源已从业11年又70天，2024年4月13日正式接手管理创金合信稳健添利债券C，任职期间累计回报为9.1%。目前还管理着19只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为创金合信信用红利债券A（007828），季度净值涨幅为0.81%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度由于美伊冲突等重要宏观扰动影响,大宗商品价格出现显著波动,同步资本市场定价也相应出现显著波动,科技板块伴随短期基本面确定性向上的驱动下独立走强,同时对其他板块形成资金虹吸效应,整体万得全A等权指数小幅下跌。最近一段时间市场相对重要的变化,一个是宏观风险因子的边际缓释,资产定价重新回到产业和基本面逻辑,伴随美伊协议达成,原油为主的大宗商品价格快速回落,后续商品价格波动率有望明显下降。对应到顺周期资产,分子端波动率降低,有助于市场相关方向的盈利预期逐步企稳。二是科技板块在强势的基本面趋势下对其他板块的形成资金虹吸加剧,后续看,市场在高位科技资产的资金分歧扰动结束后,将回归产业自身交易逻辑,价值类资产在持续资金流出后配置性价比进一步提升,两端资产的风险都会有一定缓释,我们对后续市场判断整体乐观。 从组合角度看,不做方向上的大幅行业轮动,组合以定价合理性为出发点进行配置优化,成长板块重点关注业绩兑现度高和远期成长空间置信度逐步提升的板块,同时随着美联储政策逐步回归相机抉择、地缘风险边际缓和,低估值板块有望迎来修复,产品在传统制造业、化工、有色、航空、农业、环保等价值板块进行均衡配置。 2026年上半年债券市场走牛,信用利差和期限利差压缩,但超长期限品种的期限利差维持高位。债市走牛的逻辑主线是上半年以来经济总体偏弱,K型特征分化加剧背后的配置力量得到强化,同时央行维持宽松状态。以芯片、集成电路、新能源汽车等为主导的新兴经济带动出口增长较快,而传统领域如消费、投资受实体资产负债表修复缓慢和财政逆周期扩张力度偏小,表现明显走弱。此外,3月份美伊战争的地缘政治动荡,推动了4-5月央行在资金面上明显走宽,而局势走缓后,央行在6月基于防风险考虑,重新推升资金中枢回归政策利率附近。地缘政治和资金面的变化,构成了债市上半年的波动来源;超长债则由于机构投资行为和供求关系,利差维持高位。总体来看,上半年债券市场在基本面、资金面和配置力量的整体利好下,走出偏强的牛市行情。 债券市场方面,2026年二季度债市延续趋势下行态势,信用利差持续低位压缩,期限利差有所压平,但超长期限品种的期限利差维持高位。二季度债市所处的环境发生利好转变。4月后美伊战争总体走缓,带动油价中枢系统性回落,成本型通胀预期下降;另一方面,经济增长体现的K型分化相对突出,以芯片、集成电路、新能源汽车等为主导的新兴经济带动出口增长较快,而传统领域如消费、投资受实体资产负债表修复缓慢和财政逆周期扩张力度偏小,表现明显走弱。货币政策从4月份应对外部地缘政治风险的偏宽松状态,逐渐转为5/6月的回归中性诉求,DR001从4月最低的1.25%附近回升至6月的1.4%附近。二季度债市整体趋势向下,6月在央行边际收紧下小幅回调5-10bp。

本文数据来源于创金合信稳健添利债券C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。