二季报点评：交银沪港深价值精选混合基金季度涨幅10.18%

证券之星消息，日前交银沪港深价值精选混合基金公布二季报，2026年二季度最新规模1.71亿元，季度净值涨幅为10.18%。

从业绩表现来看，交银沪港深价值精选混合基金过去一年净值涨幅为-4.18%，在同类基金中排名2016/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.78%。而基金过去一年的最大回撤为-16.72%，成立以来的最大回撤为-41.48%。

从基金规模来看，交银沪港深价值精选混合基金2026年二季度公布的基金规模为1.71亿元，较上一期规模1.93亿元变化了-2223.49万元，环比变化了-11.5%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比88.82%，债券占净值比0.33%，现金占净值比11.18%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达54.62%，第一大重仓股为扬杰科技（300373），持仓占比为9.18%。

交银沪港深价值精选混合现任基金经理为陈俊华。其中在任基金经理陈俊华已从业10年又245天，2016年11月7日正式接手管理交银沪港深价值精选混合，任职期间累计回报为102.82%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为交银核心资产混合A（006202），季度净值涨幅为10.57%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,A股和港股市场涨跌趋势不同。A股市场：流动性充裕,总体震荡上行,各行业走势分化加大。在AI资本支出持续加大的背景下,硬科技板块持续走强,不论是估值还是市值都创出新高。港股市场：流动性边际有所收缩,市场震荡向下,多个行业出现回调。港股短期流动性的影响来自于两方面,一是受海外加息预期影响,投资者的防御性需求增加;二是IPO持续发行,分流部分资金。 u3000u3000二季度激烈而分化的市场表现,超出我们的预期,亦让我们深刻反思自身的操作,不断优化现有的投资框架和决策。分析市场环境：(1)流动性和宏观环境,短期不确定性都主要来自于海外,国内则保持平稳、充裕状态。(2)各行业间的产业趋势比较,AI建设和资本投入成为当下增长最为确定,市场空间最为开阔的领域。在上述背景下,市场间的估值差异、行业间的估值差异,以及个股间的估值差异都显著扩大。整体上半年的市场表现,更为充分阐释了硬科技板块正在发生的超级周期,而其他多数传统行业板块,则面临了业绩和估值的双重压力。面对单一行业如此强劲的产业趋势,主动投资如何优化行业配置、做好估值评判和波动分析,是我们需要深刻反思和快速优化的地方。 u3000u3000具体操作方面,二季度,我们减少能源、消费、有色和机械板块持仓;增加材料、半导体、通信板块持仓;优化电力设备板块持仓;整体持仓进一步集中,持股数量减少。从收益分析来看：新增持仓对于组合均有正面贡献。但是,对半导体产业周期把握不够及时,持仓比例有限,显著影响组合表现,是二季度做得不好的地方,需要深刻反思。此外,存量持仓中,互联网板块部分标的表现显著低于预期,当季也带来一定拖累。 u3000u3000展望未来3-6个月,我们认为市场仍将保持活跃,行业和个股层面：(1)我们看好科技板块的蓬勃发展,将密切关注投资增速的趋势和节奏变化。(2)我们仍看好中国企业的全球化进程。部分拥有全球化产品销售能力的龙头企业,有望体现个体性的、确定性的业绩增长前景。伴随中报数据的验证和下半年趋势的逐渐明朗,我们认为这类公司的估值中枢会得到提升。操作层面,我们将保持集中持仓的操作思路,力求加大投研深度,提高个股收益贡献。 u3000u3000综上,我们将一如既往勤勉尽责,不断进化,努力为投资人带来回报。

本文数据来源于交银沪港深价值精选混合2026年中报，仅供参考不构成投资建议。