二季报点评：广发恒祥债券C基金季度涨幅7.95%

证券之星消息，日前广发恒祥债券C基金公布二季报，2026年二季度最新规模34.28亿元，季度净值涨幅为7.95%。

从业绩表现来看，广发恒祥债券C基金过去一年净值涨幅为6.76%，在同类基金中排名318/1337，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.43%。而基金过去一年的最大回撤为-4.63%，成立以来的最大回撤为-4.63%。

从基金规模来看，广发恒祥债券C基金2026年二季度公布的基金规模为34.28亿元，较上一期规模19.45亿元变化了14.83亿元，环比变化了76.24%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比18.98%，债券占净值比81.15%，现金占净值比1.11%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达14.58%，第一大重仓股为北方华创（002371），持仓占比为3.16%。

广发恒祥债券C现任基金经理为吴迪。其中在任基金经理吴迪已从业6年又76天，2025年5月7日正式接手管理广发恒祥债券C，任职期间累计回报为11.09%。目前还管理着23只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为广发稳信六个月持有期混合A（021795），季度净值涨幅为10.76%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,权益市场结构高度分化,科技产业趋势集中爆发。4月,前期地缘冲突压制下的成长赛道转向修复,资金围绕"光"演绎,上证指数重新站上4000点,转债市场高价弹性标的快速修复,而低价转债持续走弱;5月,权益市场前高后低,下半月受到流动性因素影响,海外加息预期升温等因素导致科技内部轮动加剧,市场整体转为震荡调整,转债市场跟随权益市场同步调整,中证转债指数YTD接近归零;6月,地缘预期反复、美债收益率宽幅震荡背景下,权益市场波动剧烈,科创50指数在经历接近半个月调整后再创新高,转债市场"K"型分化矛盾突出,整体赚钱效应不佳。 债券市场受益于资金面和供需格局,好于预期影响,收益率整体下行,信用利差窄幅震荡。4月,美伊局势反复,债市对通胀担忧钝化,央行持续地量投放,但资金价格持续低位运行,银行融出创新高,非银资金进场带来配置力量偏强,收益率下行,信用利差普遍收窄。5月,资金面持续支撑债市情绪,月末在央行逆回购、MLF积极呵护流动性以及权益回调等因素催化下,收益率进一步下行,信用利差窄幅震荡,理财、基金驱动银行二永债类属利差明显收窄。6月初,在做多惯性驱动下,10年国债新券短暂突破1.7%,随后资金面收敛,机构预防性赎回引起债市调整,信用利差明显走阔;中旬后,央行通过6M买断式逆回购等量续作、MLF增量续作、隔夜OMO等方式呵护跨季资金面,赎回压力缓和,收益率低位震荡,信用利差逐步收窄。 报告期内,组合秉承"固收+"多策略的投资理念,在权益资产中使用量化和主观双引擎驱动,通过低相关的策略叠加,降低"固收+"产品对单一策略的依赖度,凭借量化策略在全市场广泛捕获收益,借助主观选股把握阶段性重点机会,并通过顶层的大类资产配置,实现各类子策略的灵活调配以适应多变的市场风格,本季度组合较大力度地参与了科技板块的配置机会,重点参与了国产半导体设备板块的投资机会,在控制住回撤的基础上,显著地提高了投资回报。债券方面,组合主要持仓信用债、利率债,通过灵活调节久期进行波段操作,增厚组合收益。 展望2026年三季度,权益市场科技产业趋势预计仍将继续,叠加二季报窗口期,国产算力链进入业绩和景气的验证期,股票投资方面,组合未来将优化各类投资策略,主观与量化并行,使组合更加适应不同的市场环境,力争为投资人带来更好的回报体验。债券市场焦点在于资金面和供需格局的变化,在央行引导之下,资金利率或回归至政策利率附近,资金面或回归中性,上半年政府债发行进度偏慢,三季度供给压力边际抬升,供需格局或边际弱化,关注信用债评级调整对个券估值和定价范式的影响。组合将持续跟踪基本面修复、机构配置需求以及微观经济数据表征等,并灵活应对,同时关注票息品种,重视流动性和负债端稳定性。

本文数据来源于广发恒祥债券C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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