二季报点评：人保泰和积极配置三个月持有混合发起式(FOF)A基金季度涨幅26.91%

证券之星消息，日前人保泰和积极配置三个月持有混合发起式(FOF)A基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.14亿元，季度净值涨幅为26.91%。

从业绩表现来看，人保泰和积极配置三个月持有混合发起式(FOF)A基金过去一年净值涨幅为12.0%，在同类基金中排名120/167，同类基金过去一年净值涨幅中位数为5.12%。而基金过去一年的最大回撤为-14.39%，成立以来的最大回撤为-14.39%。

从基金规模来看，人保泰和积极配置三个月持有混合发起式(FOF)A基金2026年二季度公布的基金规模为0.14亿元，较上一期规模1174.03万元变化了258.91万元，环比变化了22.05%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比5.45%，债券占净值比5.6%，现金占净值比2.26%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达5.47%，第一大重仓股为中科蓝讯（688332），持仓占比为1.21%。

人保泰和积极配置三个月持有混合发起式(FOF)A现任基金经理为叶忻。其中在任基金经理叶忻已从业5年又174天，2024年11月20日正式接手管理人保泰和积极配置三个月持有混合发起式(FOF)A，任职期间累计回报为26.91%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为人保泰睿积极配置三个月持有混合发起式(FOF)A（020846），季度净值涨幅为29.21%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,国内宏观经济呈现非对称复苏特征：供给修复强于需求回暖、外需优于内需、上游快于下游、新动能好于传统动能。美联储政策预期有所反复,中东局势在多方博弈中趋于达成协议,全球资本市场对地缘风险逐渐脱敏,风险偏好继续提升,资金向AI主线加速集中。在内部K型分化、外部宏观扰动减少的背景下,A股市场结构化行情演绎到极致。得益于产业景气可验证、盈利预期持续上修、全球映射强联动等因素,与AI相关的行业和指数不断创下新高,而代表传统经济的指数则持续低迷。市场参与者主要围绕全球AI资本开支、国产半导体替代、产业链上游原材料涨价等方向进行交易。 科技板块的持续上行始终伴随着关于"AI泡沫"和"算力过剩"的争论,行情屡经波折,市场情绪时有起伏,然而透过短期波动审视产业纵深,AI技术革命之势方兴未艾。2026年,AI产业继续以只争朝夕的态势快速演进,从底层模型、算力供给、应用商业化到资本开支验证全链条同步推进。大模型能力仍在不断提升,竞争焦点已从单纯比拼参数规模,转向代码能力、Agent执行能力、长上下文和企业可用性等多维度;国产大模型加速跟进,部分模型能力跻身一线梯队,为全球用户提供了高性价比选择;模型能力提升和推理价格下行进一步刺激需求增长,词元(Token)消耗量继续保持指数级增长,头部模型厂商ARR以惊人速度屡创新高;AI编程率先实现商业化闭环,多模态视频生成和物理AI的商业化确定性也日益提升;硬件层面,供需紧张和高景气正由GPU单一环节向存储、电力、ASIC、先进封装、设备与材料等全产业链扩散。 报告期内,优选长期业绩优胜的主动权益基金作为核心仓位;选择基本面有变化、估值合理、且拥挤度不高的资产作为卫星仓位,适当偏左侧进行配置。

本文数据来源于人保泰和积极配置三个月持有混合发起式(FOF)A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。