二季报点评：广发新锐智选混合E基金季度涨幅-11.05%

证券之星消息，日前广发新锐智选混合E基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.18亿元，季度净值涨幅为-11.05%。

从业绩表现来看，广发新锐智选混合E基金过去一年净值涨幅为0.4%，在同类基金中排名3514/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.74%。而基金过去一年的最大回撤为-24.64%，成立以来的最大回撤为-42.82%。

从基金规模来看，广发新锐智选混合E基金2026年二季度公布的基金规模为0.18亿元，较上一期规模8649.2万元变化了-6888.93万元，环比变化了-79.65%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.7%，债券占净值比0.48%，现金占净值比7.99%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达7.18%，第一大重仓股为莱绅通灵（603900），持仓占比为0.76%。

广发新锐智选混合E现任基金经理为叶帅 郭绍军。其中在任基金经理叶帅已从业4年又309天，2022年4月21日正式接手管理广发新锐智选混合E，任职期间累计回报为25.54%。目前还管理着16只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为广发瑞锦一年定期开放混合（011481），季度净值涨幅为33.0%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,A股市场整体呈现单边震荡上行走势。随着海外地缘政治局势阶段性缓和,市场风险偏好有所修复。在此背景下,AI产业链相关个股受景气度持续提升推动表现突出,成为引领市场反弹的核心主线。然而,市场内部结构分化较为显著,行情主要由少数高景气成长板块推动,而红利价值、顺周期、小微盘等整体表现偏弱。从历史经验来看,极端的结构分化往往难以长期持续,预计后续市场风格有望逐步趋于收敛与再平衡。 在报告期内我们坚持做小盘风格投资。我们认为小盘beta收益是可解释的：行为金融学中投资者的有限理性与风险感知使得小盘股相较大盘股更容易发生错误定价,而错误定价修复的过程会带动小盘beta收益上行。随着越来越多的投资者注意到小盘beta的投资价值,小盘股错误定价修复的效率越来越高、修复的幅度也不断超预期。Beta的强势也一定程度上增加了alpha获取的难度。我们认为从赔率思维下寻找错误定价幅度更大、潜在风险补偿更高的股票,同时从胜率角度寻找可以更快获得定价修复的股票,是比较适配小盘股投资的alpha策略,也是我们一直践行的选股框架。这种赔率与胜率兼顾的组合构建思路,能够帮我们较好地筛选出那些既有一定安全边际、又有较好成长性的股票,使得组合的预期收益与预期波动有较好的匹配。虽然二季度小盘股尤其是微盘股beta遭遇了较大的挫折,但是我们认为这更多是市场短期的资金脉冲所导致的,中长期维度我们依然看好小市值股票在国内经济修复阶段的业绩弹性以及在流动性宽松环境下的估值提升机会。我们仍将保持策略定力,继续深耕小盘风格投资。

本文数据来源于广发新锐智选混合E2026年中报，仅供参考不构成投资建议。