二季报点评：科创创业50ETF鹏扬基金季度涨幅66.08%

证券之星消息，日前科创创业50ETF鹏扬基金公布二季报，2026年二季度最新规模14.05亿元，季度净值涨幅为66.08%。

从业绩表现来看，科创创业50ETF鹏扬基金过去一年净值涨幅为107.3%，在同类基金中排名144/3337，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.41%。而基金过去一年的最大回撤为-23.63%，成立以来的最大回撤为-39.42%。

从基金规模来看，科创创业50ETF鹏扬基金2026年二季度公布的基金规模为14.05亿元，较上一期规模12.5亿元变化了1.54亿元，环比变化了12.33%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.52%，无债券类资产，现金占净值比0.37%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达62.26%，第一大重仓股为新易盛（300502），持仓占比为9.53%。

科创创业50ETF鹏扬现任基金经理为施红俊。其中在任基金经理施红俊已从业6年又328天，2022年10月26日正式接手管理科创创业50ETF鹏扬，任职期间累计回报为75.19%。目前还管理着20只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为数字经济ETF鹏扬（560800），季度净值涨幅为68.49%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,全球经济高不确定性延续,AI大基建成为资本开支和产业景气的核心线索,算力、数据中心、电力设备投资维持高热度;美以伊冲突推升能源价格,能源通胀风险重新成为海外宏观约束。受美国通胀粘性和避险需求影响,美元指数重新走强,对非美资产和新兴市场流动性形成压力。总体来看,海外宏观主线转向"AI大基建、能源冲击、通胀粘性、美元走强"的组合,全球流动性拐点已现,风险资产面临盈利与估值的双重约束。 国内经济总体平稳运行,但结构分化较一季度更为明显。生产端仍具韧性,高技术制造业和新质生产力支撑增强;外需延续较强表现,出口链条仍是重要支撑。但需求端压力进一步显现,经济呈现"供给偏强、需求偏弱"特征,商品消费、固定资产投资和地产链需求修复力度不足。价格方面,PPI受上游供给冲击和成本扰动出现恢复性上涨,CPI仍保持低位,整体物价回升过程较缓慢。综合而言,经济"生产和出口偏强、投资和消费偏弱"的特征更加突出,内需修复的持续性需要继续观察。 国内政策从两会部署进入落地见效阶段,重点在于稳增长、扩内需和培育新动能的结合。财政政策围绕"两重""两新"、城市更新、民生保障和重大基础设施发力;货币政策维持适度宽松,更加注重与财政协同,引导金融资源流向科技创新、绿色发展、普惠小微等领域。产业政策方面,服务业扩能提质、"人工智能+"、全国统一大市场建设和反内卷治理成为核心抓手,有助于改善供需关系、稳定企业盈利。总体来看,政策以落实前期部署为主,增量政策相对有限,短期托底内需、防范外部冲击,中长期围绕新质生产力和高水平科技自立自强展开。 2026年二季度,全球权益市场呈现高波动和结构性分化,AI产业叙事、美元走强和全球流动性拐点共同影响市场表现。美股方面,AI大基建产业链景气度仍高,算力芯片、半导体设备、光模块等方向维持较强关注度,但高估值、高拥挤也使相关板块对利率和业绩兑现更敏感。受美元走强和流动性收紧影响,非AI资产、新兴市场和部分资源品表现承压。国内市场方面,A股整体维持震荡,港股受国内传统经济走弱及美元流动性收紧双重冲击,波动相对更大。风格方面,资金继续向高景气科技行业集中,AI硬件、国产半导体设备、算力基础设施等方向表现较好,市场呈现极致结构特征,低景气传统行业、微盘股和红利资产阶段性承压。 双创50指数是一只行业权重较为集中的指数,前三大权重行业电子、通信与电力设备的权重占比分别为55.3%、22.8%与15.3%,权重合计93.4%。双创50指数三大权重行业有望持续受益于AI浪潮发展。电子方面,WSTS预测2026全球半导体市场规模将超1.5万亿美元,存储营收同比增速接近250%。政策支持上,两会定调集成电路被明确列为将重点打造的六大新兴支柱产业之首,国产算力持续受益;融资支持上,国家引导硬科技芯片企业在科创板上市,上市募资有望继续加大扩产力度,拉动国内半导体设备与材料需求,加强国内半导体产业链韧性。通信方面,政策上,工信部印发《"人工智能+信息通信"创新发展实施意见(2026—2028年)》,为人工智能时代的算力基础设施提供交付质量评价标准;目前通信行业景气度仍处于高位,部分云厂商上调服务价格,意味着算力价格由"内卷"转向"供需"定价,而算力需求的增长将会持续拉升通信硬件的需求。电力设备方面,4月9日四部门召开动力及储能电池行业企业座谈会,会议强调,要持续深入推进产能预警调控、规范价格竞争、治理"内卷外化",电池龙头在反内卷过程中有望进一步提升竞争力。当前市场流动性充裕且风险偏好较高,双创50指数聚焦于科技成长板块,有望持续受益,我们看好双创50指数未来表现。 操作方面,本基金本报告期内严格按照基金合同要求跟踪指数,并做好日常申购赎回的PCF管理、深市股票代理买卖、现金替代补券工作,同时积极参与一级市场打新以增厚组合收益,最大化持有人利益。

本文数据来源于科创创业50ETF鹏扬2026年中报，仅供参考不构成投资建议。