证券之星消息，日前国投瑞银新能源混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模19.82亿元，季度净值涨幅为28.12%。
从业绩表现来看，国投瑞银新能源混合A基金过去一年净值涨幅为56.71%，在同类基金中排名893/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.74%。而基金过去一年的最大回撤为-31.28%，成立以来的最大回撤为-73.64%。
从基金规模来看，国投瑞银新能源混合A基金2026年二季度公布的基金规模为19.82亿元，较上一期规模18.02亿元变化了1.81亿元，环比变化了10.03%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.22%，无债券类资产，现金占净值比8.58%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达64.8%，第一大重仓股为东山精密（002384），持仓占比为10.03%。
国投瑞银新能源混合A现任基金经理为施成。其中在任基金经理施成已从业7年又116天，2019年11月18日正式接手管理国投瑞银新能源混合A，任职期间累计回报为120.7%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国投瑞银产业升级两年持有混合A（014488），季度净值涨幅为36.65%。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,全球经济在AI和新能源拉动下持续复苏,同时国内产能扩张和消化周期基本结束,越来越多环节盈利开始向上。美伊战争的趋缓,使得全球的通胀预期下移,而全球的局部复苏也使得加息预期并不会很强烈。因此我们认为,整体市场仍然处于一个较好的投资阶段,对于成长股的配置仍然是主流。 产业背景来看,科技产业仍然快速发展,由于供给端的诸多软约束,因此并不会去追求出现大幅加杠杆情况下的投资加速。而随着目前科技行业的体量增长,新的项目持续出现,对于电力、有色等总需求产生了积极拉动,这一情况仍然延续。国内来看,供给投放在一年前基本就已经结束,中国的产能过剩大幅化解,甚至部分环节已经开始出现了紧平衡的状态。而部分环节,由于AI和新能源放大了需求,导致供需矛盾提前出现。我们认为今年周期投资的机会提前和放大,市场整体表现值得期待。 对于中国整个产业的脉络,我们认为是创新和升级下,同时迎来产能和库存周期。科技行业是拉动全球经济增长的主要动力,同时能源安全带来了新一轮的全球需求增长,这两者共同带来周期品种的投资机会。 设备制造业方面,由于库存周期见底,因此装备制造类公司需求有所复苏。我们认为设备行业出现投资机会,来自于下游新需求的诞生,新技术带来新需求,新需求带来新产能。科技行业目前的先进产能扩张,已经给我们初步展示了画面。 新能源行业,产能扩张周期影响已经结束,库存周期进入了被动去库存阶段。但目前来看,需求上升的趋势尚未发生突变,真正的供需矛盾可能要到四季度才会体现。后续可以预期库存周期上行,逐步进入主动补库存阶段,将可能迎来好的投资时点。 储能和锂电行业,受益于全球能源安全,短期和长期需求都得到加强。我们看好扩产周期更长,资源属性更高的品种。扩产周期越长的东西,生产商扩产的前提是该品种高ROIC,因为周期长、不确定性高、风险高。因此我们认为这一轮新能源产业链,长资本开支周期的资产可能会有好的表现。 同时,由于新能源行业和AI的双重景气,以玻纤、铜箔为代表的材料环节,出现涨价,例如铜箔企业向电子铜箔升级等产业结构变化,部分新能源类的材料公司,盈利也预计会抬升。 终端产品方面,电池技术进步和AI对于能源的要求,催生了很多的产品升级和扩张。数据中心和汽车为代表的AI应用的需求增长,在持续进行当中。展望未来五年,新能源汽车全球全面推广,能源成本和安全问题会进一步提高其增速。数据中心占储能下游的比重可能大幅提升,这为新能源行业带来了第二成长曲线。总体来说,我们关注AIDC、智能汽车和固态电池等新技术带来的投资机会。 此外,AI未来的发展,电气系统可能成为重要矛盾和发展方向。一次、二次、三次电源都将发生很大的变化。散热方面,从风冷走向液冷也会带来新的投资机会。我们积极寻找变化中的投资机会。 以新能源、TMT为代表的业绩成长行业,部分环节在2025年,已经出现了盈利能力的回升,2026年将可能进一步提升。储能、AI等新需求的提速也在路上,看好2026年能够兑现成长的公司的行情。
本文数据来源于国投瑞银新能源混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。
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