二季报点评：创金合信竞争优势混合C基金季度涨幅-7.91%

证券之星消息，日前创金合信竞争优势混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.79亿元，季度净值涨幅为-7.91%。

从业绩表现来看，创金合信竞争优势混合C基金过去一年净值涨幅为2.6%，在同类基金中排名3357/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.74%。而基金过去一年的最大回撤为-15.52%，成立以来的最大回撤为-61.07%。

从基金规模来看，创金合信竞争优势混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.79亿元，较上一期规模9697.87万元变化了-1781.0万元，环比变化了-18.36%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.31%，债券占净值比6.17%，现金占净值比1.55%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达28.09%，第一大重仓股为春秋航空（601021），持仓占比为4.2%。

创金合信竞争优势混合C现任基金经理为陆迪。其中在任基金经理陆迪已从业4年又344天，2024年10月25日正式接手管理创金合信竞争优势混合C，任职期间累计回报为11.81%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度A股市场分化上涨,期间上证指数上涨5.2%,深圳成指上涨20.2%。细分行业来看,电子、通信、建材、机械、化工等板块涨幅居前,社服、农业、传媒、石油石化、食饮等板块相对落后。我们延续稳定的投资策略,以基本面研究作为收益来源,以PB-ROE框架作为风险管理方式,尽量用好偏股混合型产品的仓位灵活度,力争做好回撤管理,提升用户体验。沿产业逻辑及基本面估值精选个股,优选其中估值低、风险回报率高的公司进行配置,对看好的科技创新、国货崛起、品牌出海三大方向重点配置。二季度在A股市场基本面变化和市场波动中,持续将组合向风险释放更充分、基本面更优的公司优化,保持投资组合的高性价比。报告期内,通过对市场、行业间基本面和估值进行比较,配置上总体均衡,相对超配消费医药等顺周期板块,通胀、反内卷方向。国内来看,经济及消费二季度延续弱复苏,美伊冲突中快速推高的油价、AI算力基建推高的各类电子元器件价格,提升了居民消费成本;战争、AI取代人类等不安定因素,抑制了大众消费需求。展望未来,人类社会的发展,科技的进步,最终应该是为了人更好的生活,下半年及中长期来看,内需依然是国内经济健康发展的重中之重。出口端来看,二季度海外景气度延续,但企业当期盈利受制于原材料成本上升及人民币升值带来的汇率损失。逆全球化隐忧仍在,但出海突破仍在继续,自身产品力带来的用户认可和科技创新下越来越多引领全球的新技术新产品,在不断提升中国制造的全球认可度。科技创新端来看,主体方向依然是沿AI进化,除了当下最火的算力基建之外,AI应用在逐渐显现,当下变现路径相对清晰的是AI编程、AI视频制作、企业及个人的用户会员付费,这些应用更多集中在降本增效,其变现的体量天花板大概率难以支撑当下金额庞大的AI基建投资。AI基建从ROI维度若要跑通,需要更大维度的生产效率提升,需要创造出新产品新需求。这种级别的AI应用,目前能够看到的方向更多在物理世界,即物理AI,如:机器人、无人驾驶等方向,会在相关方向加大研究,积极寻找产业机会,但就目前而言,从想象到实现,大概率需要时间。展望中长期,凡人类可想象之物,必有人能将其实现,人是核心竞争力。我国科教兴国战略下的高素质劳动力优势和产业链优化升级将在国际竞争中更好地发挥比较优势,具备企业家精神的团队将带领一批公司成长为全球龙头。伴随着国人的勤劳奋斗,优秀的企业和隐含回报丰厚的投资机会蕴含其中。2026年二季度,市场不同板块间分化进一步加剧,AI算力基建相关板块股价狂飙突进,消费等板块进一步被抽血。部分行业如医药、食品饮料,板块估值跌至历史10%分位数附近,大量优质公司进入PB-ROE框架的选股视野中,风险收益比显著,隐含回报丰厚,将继续关注及配置相关板块,把握多年一遇的历史底部投资机会;周期板块在美以伊冲突过程中出现价格巨大波动,石油石化、煤炭等产业链景气度快速提升,伴随近期冲突的缓解,高油价快速回落;另外,贵金属等前期强势品种显著回调,滞涨隐忧加大;科技、制造领域二季度进一步分化,存储等更多电子元器件的涨价对消费电子终端需求的影响显现,叠加高油价带来的滞涨风险,需求或成为关键变量,将进一步优选估值合理,基本面兑现且未来成长空间广阔的公司进行配置。我们坚持做中长期正确的事,优选其中估值性价比高,中长期具备全球产业竞争力的公司进行配置。总体上,我们根据不同板块及个股对应的估值及基本面情况对组合进行动态调整,以保持组合整体的高隐含回报率,对市场波动带来的净值回撤风险进行主动管理。从中长期产业趋势出发,我们依然相信科技创新、国货崛起、品牌出海是中国经济增长、产业升级的重要引擎。沿着这三条主线,我们不断在其中寻找风险回报比丰厚的投资机会,将坚持精选基本面扎实,财务健康稳健,估值成长性具备性价比的个股构建投资组合。

本文数据来源于创金合信竞争优势混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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