二季报点评：银华医疗健康量化优选C基金季度涨幅-1.58%

证券之星消息，日前银华医疗健康量化优选C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.14亿元，季度净值涨幅为-1.58%。

从业绩表现来看，银华医疗健康量化优选C基金过去一年净值涨幅为1.08%，在同类基金中排名691/994，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.62%。而基金过去一年的最大回撤为-27.75%，成立以来的最大回撤为-58.34%。

从基金规模来看，银华医疗健康量化优选C基金2026年二季度公布的基金规模为0.14亿元，较上一期规模1311.25万元变化了111.43万元，环比变化了8.5%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比86.2%，无债券类资产，现金占净值比10.07%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达43.53%，第一大重仓股为药明康德（603259），持仓占比为9.1%。

银华医疗健康量化优选C现任基金经理为马君 杨腾。其中在任基金经理马君已从业13年又323天，2017年11月9日正式接手管理银华医疗健康量化优选C，任职期间累计回报为22.41%。目前还管理着24只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为通信ETF银华（159994），季度净值涨幅为80.95%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：在报告期内,我们积极改进自行开发的量化投资管理系统,采用系统管理和人工管理相结合的方式处理基金日常运作中所碰到的申购赎回处理、结构配比校验、风险优化等一系列事件。除此之外运用自行开发的量化投资模型,精选细分子行业个股,力争实现超越行业的阿尔法收益。 u3000u30002026年二季度沪深300指数上涨11.90%,中证全指医药卫生指数下跌6.74%。医药指数行情跑输大盘,虽然医药行业中创新药产品管线继续出海数据惊喜不断,但是市场由于科技股一枝独秀,行情极致演绎导致医药尤其是创新药及其产业链非理性下跌。 u3000u3000展望2026年三季度我们依旧看好创新药产业链的发展前景。政策面上,两会首次将生物医药产业作为新兴支柱产业,随后国家再次出台长护险等政策,后续商业医疗保险等更多支持政策也值得期待。创新药企业2026年以来产品管线出海再度加速,授权价格也有逐步上涨的态势,从首付款到里程碑付款增厚企业业绩,后续产品上市后在海外销售或有爆发式增长,创新药在整个医药行业中脱颖而出,成为内部表现最为强劲的子板块。六月份美股医药股持续大涨,XBI指数创最近五年新高,而A股创新药及产业链景气度依旧向上,但股票持续非理性下跌,两边市场形成极大反差,市场开始关注A股创新药的估值修复机会。此外,A+H创新药板块迎来回购增持潮,回购金额从几亿到二十几亿不等。体现对业务前景及板块的强烈信心。CXO方面,海外业务占比较高的龙头公司由于多肽和生物药等新分子业务,业绩持续超预期,而国内业务占比较高的公司去年三季度开始,在国内制药公司资金宽裕的背景下订单超预期,临床前业务更有价格上涨,在2026年也同样值得关注。

本文数据来源于银华医疗健康量化优选C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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