二季报点评：东方阿尔法招阳混合C基金季度涨幅-2.40%

证券之星消息，日前东方阿尔法招阳混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.04亿元，季度净值涨幅为-2.4%。

从业绩表现来看，东方阿尔法招阳混合C基金过去一年净值涨幅为-37.0%，在同类基金中排名4618/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.74%。而基金过去一年的最大回撤为-46.19%，成立以来的最大回撤为-72.88%。

从基金规模来看，东方阿尔法招阳混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.04亿元，较上一期规模325.77万元变化了66.6万元，环比变化了20.44%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.18%，债券占净值比5.22%，现金占净值比0.83%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达64.6%，第一大重仓股为中航光电（002179），持仓占比为8.8%。

东方阿尔法招阳混合C现任基金经理为周谧，本季度增聘基金经理周谧，近期离任的基金经理为潘令梓。其中在任基金经理周谧已从业7年又316天，2026年6月4日正式接手管理东方阿尔法招阳混合C，任职期间累计回报为-24.08%。目前还管理着13只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为东方阿尔法科技优选混合发起A（024423），季度净值涨幅为135.58%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度全球地缘格局呈现“多点升温、长期胶着”的特征,三组冲突构成了贯穿全季的地缘主线:首先,美伊冲突持续胶着。冲突外溢效应波及全球能源市场与航运通道,油价一度冲高后回落,霍尔木兹海峡通行风险反复推升运费。油价的高企影响着加息的预期,一度对科技股造成较大的波动,也对许多商品价格产生较大影响。7月初美伊冲突暂入停火窗口,但双方深层矛盾远未化解。俄乌冲突谈判曙光初现但实质进展有限,战场形态的新变化也导致了光纤等品种价格高涨,在A股这边对应标的出现较大投资机会。其次,地缘升温对军贸行业的影响立竿见影。全球军贸需求显著扩容,冲突各方的武器采购与补充需求激增;俄乌冲突拖累俄罗斯军贸产能,其全球份额从21%骤降至11%,为其他国家带来结构性补位机会。再次,中国军贸进入“内需筑基、外贸拓增”的新阶段。中国军工产业已从依赖国内单一需求,演进为“内需筑基、外贸拓增”的双轮驱动格局,军贸占比提升的公司有望迎来量利改善的情形。中国武器出口全球占比约2.6%,主要出口巴基斯坦(51%),但出口规模呈波段上升趋势。翼龙系列无人机等质优价廉的装备体系正从单品出口向装备体系出海升级。国防科创顶层部署落地——5月14日国家国防科工局发布政策加速装备技术自主可控,叠加海外军贸订单扩容,军工全产业链景气边际改善。2026年初至5月末,中信军工行业收益率-10.4%,在30个行业中排名第24位。板块弱势表现与国防费持续增长7%的基本面形成显著背离,反映市场对军工企业订单节奏、估值水平及改革进展的阶段性疑虑。但6月下旬起,随着“十五五”规划预期升温、建军百年目标临近,军工板块开始震荡回升。本基金在二季度继续重点配置在军贸行业,同时也配置了军工电子行业,特别是一些与AI相关的元器件。军工当中许多元器件属于军民两用产品,一方面军工会使用,同时这些公司也保留了民用元器件的业务,在AI产业链兴起后许多公司开始受益于AI对元器件的需求。展望三季度,军贸行业将迎来多重催化共振。随着2027年建军百年目标临近,“十五五”规划相关装备采购计划将进入实质下达阶段,困扰军工板块的“订单节奏不确定性”有望消除,板块从预期驱动转向订单驱动。三季度文昌商业发射密度创年内新高,有望与军贸行业形成共振。商业航天既是军贸的民用转化路径,又是军工板块的独立景气主线,两者共振放大板块效应。本基金将在军工电子主仓基础上,进一步精选“AI渗透率提升+国产替代加速+军贸出海受益”的三重共振标的,为投资者抓住军贸产业链的投资机会。

本文数据来源于东方阿尔法招阳混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。