二季报点评：鹏扬核心价值灵活配置C基金季度涨幅-12.64%

证券之星消息，日前鹏扬核心价值灵活配置C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.1亿元，季度净值涨幅为-12.64%。

从业绩表现来看，鹏扬核心价值灵活配置C基金过去一年净值涨幅为6.54%，在同类基金中排名1426/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.78%。而基金过去一年的最大回撤为-18.68%，成立以来的最大回撤为-61.21%。

从基金规模来看，鹏扬核心价值灵活配置C基金2026年二季度公布的基金规模为0.1亿元，较上一期规模1421.45万元变化了-392.65万元，环比变化了-27.62%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.42%，债券占净值比5.5%，现金占净值比4.49%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达63.34%，第一大重仓股为腾讯控股（00700），持仓占比为9.6%。

鹏扬核心价值灵活配置C现任基金经理为李人望。其中在任基金经理李人望已从业3年又11天，2024年12月20日正式接手管理鹏扬核心价值灵活配置C，任职期间累计回报为18.27%。目前还管理着16只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,沪深300上涨11.90%,恒生指数下跌7.69%。市场呈现极致结构性分化,仅AI硬件相关的股票大幅上涨,其他股票普遍下跌,区间跌幅集中在10%-20%。 组合操作方面,伊朗战争引发油价上涨后,我们对油气及化工相关公司进行了大幅减持;港股油气龙头对应80美元油价的估值仅中高个位数,仍被低估,因此未做调仓。电解铝行业处在盈利和周期高位,进行了大幅度减仓。加仓方向为工程机械公司、互联网平台公司和地产公司。互联网公司受到AI叙事影响,股价下跌较多,但我们判断这些公司不会受到AI冲击,反而有望长期受益于产业发展。组合配置缺少AI硬件、半导体相关标的,并非我们固步自封或怠于研究、挖掘相关标的,而是A股中难以筛选出符合自己估值体系的标的。本轮大幅上涨的股票,其市值在行情启动之前就蕴含着极其乐观的预期,公司在可见的未来数年甚至更长时间的净利润或者现金流都不能支撑其目前市值。反观我们持仓个股,具有良好的商业模式,不错的现金流和分红,以及确定的稳健增长,只是短期受市场风格冷落,当前正是投资的好时机。 当前进入中报披露期,持仓标的绝大部分有望实现业绩增长,企业未来的盈利能力也不像股价表现般走弱,结合历史规律来看,市场历来存在风格轮动现象,目前极致化的市场风格可能切换。我们组合持仓企业基本面扎实,估值处于历史低位,市场环境改善或带来估值修复空间。

本文数据来源于鹏扬核心价值灵活配置C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。