二季报点评：鹏扬景泰成长混合C基金季度涨幅16.83%

证券之星消息，日前鹏扬景泰成长混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.29亿元，季度净值涨幅为16.83%。

从业绩表现来看，鹏扬景泰成长混合C基金过去一年净值涨幅为36.22%，在同类基金中排名1437/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.74%。而基金过去一年的最大回撤为-12.31%，成立以来的最大回撤为-61.43%。

从基金规模来看，鹏扬景泰成长混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.29亿元，较上一期规模2858.79万元变化了65.58万元，环比变化了2.29%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比85.11%，债券占净值比5.51%，现金占净值比8.05%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达46.04%，第一大重仓股为广钢气体（688548），持仓占比为9.72%。

鹏扬景泰成长混合C现任基金经理为朱国庆。其中在任基金经理朱国庆已从业12年又17天，2024年12月20日正式接手管理鹏扬景泰成长混合C，任职期间累计回报为29.21%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为鹏扬品质精选混合A（013575），季度净值涨幅为17.66%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：尽管此前预判2026年股市波动放大,但二季度极致分化行情依然让人叹为观止。仅AI科技板块以及配套细分板块表现突出,其余行业几乎全部下跌。其中消费板块持续落后,一季度表现较好的煤炭、石油石化、电力设备、化工等HALO资产也同样成为被AI抽血的对象。AI的宏大叙事打破了过往战争期间股票市场的表现规律,在美伊战争还处于焦灼状态的4月份,AI科技股即开启了强劲上涨并呈现出泡沫化趋势。二季度仅电子、通讯、建材、机械和化工这五个行业跑赢市场,后三者能跑赢市场也是因为子板块和个股与AI相关材料和设备有关。 一季度末本基金基于估值偏高的顾虑而较早减持了一些电子行业个股,增持业绩好估值低的周期板块,上述操作带来阶段性业绩压力,业绩排名回落到同业中游。报告期内本基金科技板块因为股价上涨权重有所提升,我们优化其内部持仓结构,并增持了一批估值压缩、发展前景不错且具有阿尔法属性的非科技板块个股。 作为每天都要用到AI工具辅助投资研究工作的基金管理人,我们对AI科技大趋势是深信不疑的。尽管最终能否实现AGI(通用人工智能)仍然难以判断,但当前至少在编程和文本处理领域AI大规模应用和替代人工已经成为现实。当前AI科技的竞争已经不仅是互联网大厂之间的军备竞赛,同时也是中美两个大国国力竞争的焦点领域,AI投入还会持续。不过,产业趋势和股票投资是两件不同的事情,股票投资泡沫化之后难免会伴随剧烈波动乃至泡沫破灭,何况当前的AI相关股票投资仅仅聚焦在AI基础设施领域且愈来愈缩圈到部分短期供不应求导致价格上升的元器件、原材料领域,这本身就具有强周期属性,而AI所带来的企业效益提升目前还并不清晰。与此同时,传统产业中一些优秀公司估值被压缩至极低,而公司依然能保持增长,甚至同时还有高股息,在当前情况下,这些投资标的具有更好的预期收益率同时风险更低,处于非常好的击球区,我们希望能更多挖掘这样的个股机会。 2026年确实是波动较大的一年,市场风格变化和板块轮动会比较多,我们对市场保持乐观心态,希望更多从产业发展趋势中挖掘个股投资机会,在市场波动中捕捉入场时机,保持投资个股有更优的性价比,保持投资组合动态平衡,为基金持有人创造良好投资收益。

本文数据来源于鹏扬景泰成长混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。