证券之星消息，日前鹏扬产业智选一年持有混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.29亿元，季度净值涨幅为36.49%。
从业绩表现来看，鹏扬产业智选一年持有混合C基金过去一年净值涨幅为18.26%，在同类基金中排名2279/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.74%。而基金过去一年的最大回撤为-20.79%，成立以来的最大回撤为-47.64%。
从基金规模来看，鹏扬产业智选一年持有混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.29亿元，较上一期规模2750.83万元变化了181.08万元，环比变化了6.58%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.47%，债券占净值比6.02%，现金占净值比6.91%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达44.54%，第一大重仓股为江海股份（002484），持仓占比为7.48%。
鹏扬产业智选一年持有混合C现任基金经理为张勋。其中在任基金经理张勋已从业11年又37天，2024年12月20日正式接手管理鹏扬产业智选一年持有混合C，任职期间累计回报为21.06%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为鹏扬数字经济先锋混合A（012456），季度净值涨幅为106.04%。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,全球经济延续高不确定性的格局,经济复苏叙事进一步让位于能源、通胀、科技资本开支和地缘风险的再定价。AI大基建成为本季度全球资本开支和产业景气的核心线索,算力、数据中心、电力设备和上游硬件投资维持较高热度;同时,美以伊冲突等地缘扰动推升国际能源价格并扰动全球供应链,能源通胀风险重新成为海外宏观的重要约束。美元方面,受美国通胀粘性、利率预期重新上修和避险需求影响,美元指数重新走强,对非美资产和新兴市场流动性形成压力。总体来看,二季度海外宏观主线由年初的温和修复转向"AI大基建、能源冲击、通胀粘性、美元走强"的组合,全球流动性拐点已经出现,风险资产面临盈利与估值的双重约束。 2026年二季度,国内经济总体保持平稳运行,但结构分化较一季度更为明显。结合已公布数据来看,生产端仍具韧性,高技术制造业和新质生产力对经济增长的支撑继续增强;外需延续较强表现,出口链条仍是经济的重要支撑。与此同时,需求端压力进一步显现,国内经济呈现"供给偏强、需求偏弱"的特征,尤其是内需恢复仍偏弱,商品消费、固定资产投资和地产链相关需求修复力度不足。价格方面,PPI出现恢复性上涨,但更多来自上游供给冲击和成本扰动,并非终端需求明显改善;CPI仍保持低位,居民部门需求和服务价格修复偏慢,整体物价回升过程仍较缓慢。综合而言,二季度国内经济没有改变结构转型的方向,但"生产和出口偏强、投资和消费偏弱"的特征更加突出,经济仍面临一定下行压力,内需修复的持续性需要继续观察。 国内政策方面,二季度各项政策从两会部署阶段进入落地见效阶段,政策重点仍在于稳增长、扩内需和培育新动能的结合。财政政策继续围绕"两重""两新"、城市更新、民生保障和重大基础设施发力,带动设备更新、消费品以旧换新和新型基础设施投资;货币政策维持适度宽松基调,更加注重与财政政策工具的协同,引导金融资源流向科技创新、绿色发展、普惠小微、养老产业和数字经济等领域。产业政策方面,服务业扩能提质、"人工智能+"、全国统一大市场建设和反内卷治理成为本季度核心抓手,有助于改善供需关系、稳定企业盈利并提升中长期增长质量。总体来看,二季度政策以落实前期部署为主,增量政策相对有限,短期目标是托底内需、防范外部冲击,中长期仍围绕新质生产力、现代化产业体系和高水平科技自立自强展开。 2026年二季度,权益市场在宏观局势和产业趋势合力作用下,整体维持震荡运行、内部分化显著的格局。一方面,伴随着中东局势阶段性缓和、美联储利率预期节奏的变化,全球流动性边际趋紧,资源品整体走弱;另一方面,AI产业快速发展,配套能力相对不足,导致其产业链涨价蔓延到方方面面,板块景气度高企。中国经济在1季度开门红后,相对走弱,消费、投资整体表现一般,仅出口较好。内外环境共振之下,市场表现分化严重,AI产业链表现较好,其他领域总体乏善可陈。 操作方面,本产品坚持价值成长投资定位,围绕产业趋势和公司价值创造两个维度选股。风格方面：坚持均衡配置、投资价值创造公司,聚焦稳健增长、景气成长两类资产,同时会适度根据市场风险偏好进行风格轮动,投资标的主要来自内部研究团队。本基金本报告期内继续维持均衡配置,投资运作进一步向产品契约靠拢,在投资决策中,增加了产业趋势的配置力度——即增加景气度成长行业的配置。在4-5月份增仓了海外算力、国产算力相关标的,并在6月份降低了AI相关通胀环节配置;对于传统产业,根据企业价值增仓了创新药公司,根据企业业绩增仓了证券等领域配置,根据全球流动性问题,降低了上游资源品配置。 展望未来,我们认为：1、中长期视角,AI依然是景气度最为突出的领域,海外AI发展继续高歌猛进,国内AI发展刚刚起步,持续看好AI带来的技术革命、生产力的提升,以及对社会的推动作用。2、短期视角,我们认为3季度市场存在阶段性均衡的可能性：传统产业的利好在不断积累,包括估值、基本面基数、筹码结构、政策预期、中长期收益空间等;AI产业链的利空在积累,包括估值、交易的拥挤度、市场预期的紧绷、基本面短期的扰动等——上述两个因素,有可能驱动阶段性的市场结构重构。从外部环境看,伴随着美国中期选举临近,外部环境的不确定也在提升。 基于上述判断,3季度,本产品在坚持基本投资框架的基础上,将继续延续之前策略——围绕"景气度+价值创造"配置资产,尊重市场和尊重价值,在产业趋势和价值创造中精选行业和公司。具体而言,我们会继续关注产业趋势,包括但不限于AI产业链、新消费、新能源,以及部分未来产业。
本文数据来源于鹏扬产业智选一年持有混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。
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