二季报点评：交银安享稳健养老一年(FOF)A基金季度涨幅1.27%

证券之星消息，日前交银安享稳健养老一年(FOF)A基金公布二季报，2026年二季度最新规模16.96亿元，季度净值涨幅为1.27%。

从业绩表现来看，交银安享稳健养老一年(FOF)A基金过去一年净值涨幅为3.11%，在同类基金中排名209/270，同类基金过去一年净值涨幅中位数为5.55%。而基金过去一年的最大回撤为-3.25%，成立以来的最大回撤为-6.32%。

从基金规模来看，交银安享稳健养老一年(FOF)A基金2026年二季度公布的基金规模为16.96亿元，较上一期规模18.18亿元变化了-1.22亿元，环比变化了-6.7%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比0.06%，债券占净值比5.77%，现金占净值比1.19%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达0.05%，第一大重仓股为峨眉山A（000888），持仓占比为0.04%。

交银安享稳健养老一年(FOF)A现任基金经理为刘迪。其中在任基金经理刘迪已从业1年又263天，2025年7月12日正式接手管理交银安享稳健养老一年(FOF)A，任职期间累计回报为4.39%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为交银慧选睿信一年持有混合(FOF)A（015326），季度净值涨幅为8.81%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度以来,宏观环境与资本市场呈现结构分化、预期反复和波动放大的特征。国内权益市场风险偏好阶段性波动,资金在高股息、红利、科技成长、出海链条及盈利修复方向之间轮动。AI产业链仍具备中长期发展空间,算力、模型、端侧应用及国产软硬件生态持续推进,但短期交易拥挤度较高,部分资产定价较充分,对业绩兑现、流动性和风险偏好变化更为敏感,价格波动可能加大。债券资产仍是组合稳定性的重要来源,但在利率处于相对低位、机构配置较充分的背景下,对资金面、政策预期和供给扰动更加敏感,久期管理和回撤控制的重要性提升。黄金中长期仍受全球不确定性、央行购金和货币信用变化支撑,但短期受美国实际利率、美元走势和降息预期影响较大,价格波动和回撤风险上升。海外资产方面,科技创新和全球龙头企业盈利仍具吸引力,同时可增强组合多元化,但短期仍需关注利率、汇率和估值扰动。报告期内,组合在保持稳健定位的基础上进行适度优化:阶段性降低部分黄金配置,锁定前期收益并控制单一资产波动;适度增加部分海外资产,提高收益来源多元化和组合弹性;国内权益配置继续关注AI等结构性机会,但更强调估值性价比、基金经理能力圈、持仓集中度和波动贡献,避免简单追逐短期热点。公司平台化投研与风控体系为组合运作提供支持。投研端从宏观周期、资产比较、行业景气、基金风格和管理人能力等维度跟踪市场变化,帮助组合区分长期产业逻辑与短期交易扰动;基金研究端通过定量和定性结合,评估基金经理风格稳定性、超额收益来源、回撤控制能力和组合适配度;风控端则从事前配置边界、事中波动回撤监控、事后收益与风险复盘等方面约束组合风险。展望2026年三季度,国内经济修复斜率、政策力度和企业盈利改善仍将影响权益与债券表现;海外通胀、美联储政策路径、美元和美债利率仍可能扰动全球资产。组合将继续坚持多资产配置思路,以追求稳健收益和持有体验为核心:以债券和低波资产维持基础稳定性,在权益、海外和黄金中保持适度弹性与分散参与;对AI等中长期产业趋势保持关注,但注重交易拥挤、杠杆扰动和估值波动风险,持续优化底层基金结构和风险暴露管理。

本文数据来源于交银安享稳健养老一年(FOF)A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。