二季报点评：泰康沪港深价值优选混合基金季度涨幅12.31%

证券之星消息，日前泰康沪港深价值优选混合基金公布二季报，2026年二季度最新规模1.82亿元，季度净值涨幅为12.31%。

从业绩表现来看，泰康沪港深价值优选混合基金过去一年净值涨幅为15.75%，在同类基金中排名1057/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.78%。而基金过去一年的最大回撤为-15.46%，成立以来的最大回撤为-54.35%。

从基金规模来看，泰康沪港深价值优选混合基金2026年二季度公布的基金规模为1.82亿元，较上一期规模1.78亿元变化了403.25万元，环比变化了2.26%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比83.44%，无债券类资产，现金占净值比12.49%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达35.39%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为6.13%。

泰康沪港深价值优选混合现任基金经理为黄成扬。其中在任基金经理黄成扬已从业10年又238天，2017年11月21日正式接手管理泰康沪港深价值优选混合，任职期间累计回报为43.37%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为泰康沪港深价值优选混合（003580），季度净值涨幅为12.31%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：宏观经济方面,二季度呈现外部事件冲击逐步减弱、经济结构分化加剧的特征。地缘层面,美伊冲突来回拉锯,6月份双方终于达成了谅解备忘录,国际油价从高位明显回落。需求端呈现冷热分化格局,出口延续高增,背后主要驱动因素是AI产业链环节的出口价格暴涨;内需持续走弱,消费和投资表现不佳,新旧经济分化明显。目前AI的高景气还未能扩散到传统部门,叠加财政支出节奏偏慢,共同加剧了新旧经济分化。从通胀维度来看,二季度PPI同比明显上行,与油价和电子信息等产业链价格明显上涨有关,后续伴随油价明显回落,预计PPI将逐步筑顶。 u3000u3000权益市场方面,2026年第二季度整体呈现显著分化格局。从大盘指数整体表现上来看,二季度上证指数上涨5.20%,沪深300上涨11.90%,创业板指上涨36.35%,恒生指数下跌7.69%,恒生科技指数下跌3.82%。申万一级行业表现来看,电子、通信、建筑材料、机械设备等行业表现相对较好,石油石化、农林牧渔、钢铁、商贸零售、美容护理、食品饮料等行业表现相对落后。 u3000u3000权益投资方面,我们认为,对于通胀的预期变化和AI叙事的发展可能是2季度的主要线索,我们看到总体而言宏观经济数据比较一般,特别是消费、投资等经济数据都乏善可陈,AI是最为强劲的需求拉动。我们在二季度也相应调整了组合,加大了全球AI产业链中的中国环节的布局,特别是一些份额取得进展或者偏上游的环节。但我们也认为中长期而言,人类衣食住行中很多环节是无法被AI完全替代的,终有一些细分的消费模式会证明自己的长期竞争力,比如生老病死相关的医药、偏情绪消费的游戏、偏基础设施的物流快递等,我们精选了其中一些个股逆势布局。另外,我们认为新联储主席上任后,可能会执行更为独立、更有纪律的货币政策,促使美元短期走强,这对于大宗商品而言是个考验,因此我们也压降了在有色方面的投资。

本文数据来源于泰康沪港深价值优选混合2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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