证券之星消息，日前创金合信软件产业股票发起A基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.49亿元，季度净值涨幅为-2.73%。
从业绩表现来看，创金合信软件产业股票发起A基金过去一年净值涨幅为-22.75%，在同类基金中排名981/1006，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.62%。而基金过去一年的最大回撤为-30.99%，成立以来的最大回撤为-55.29%。
从基金规模来看，创金合信软件产业股票发起A基金2026年二季度公布的基金规模为0.49亿元，较上一期规模5374.37万元变化了-460.64万元，环比变化了-8.57%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.26%，债券占净值比4.33%，现金占净值比2.94%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达39.66%，第一大重仓股为同花顺（300033），持仓占比为5.63%。
创金合信软件产业股票发起A现任基金经理为赖鹏，本季度增聘基金经理赖鹏，近期离任的基金经理为刘扬。其中在任基金经理赖鹏已从业0年又245天，2026年5月26日正式接手管理创金合信软件产业股票发起A，任职期间累计回报为-15.45%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为创金合信科技成长股票A（005495），季度净值涨幅为90.84%。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,A股软件和港股互联网平台整体表现明显弱于硬科技板块,与半导体、算力链、存储、设备等方向形成较大反差。市场资金更加偏好AI基础设施和硬件侧资产,原因在于硬科技公司的订单、资本开支、供需缺口和盈利弹性更容易被验证;而软件和互联网平台虽然同样受益于AI长期趋势,但短期商业化节奏、收入兑现和利润弹性仍不够清晰。因此,二季度市场出现了较典型的“买硬件、卖应用”的阶段性特征。二季度软件板块跌幅较大,主要原因在于市场对软件公司的基本面兑现要求明显提高。过去一段时间,信创、AI应用、数据要素、行业数字化等主题曾带动软件板块估值修复,但进入二季度后,投资者更加关注订单落地、收入确认、回款质量和利润释放。部分软件公司仍面临企业IT预算恢复偏慢、政府和政企项目节奏不均衡、费用率较高、应收账款压力较大等问题,导致基本面改善速度弱于市场预期。与此同时,AI应用在多数软件公司中仍处于产品迭代和试点阶段,尚未形成大规模收入贡献,市场对其估值容忍度下降。二季度港股互联网平台也同样出现较大回调。一方面,港股受海外流动性、美债利率和全球风险偏好影响更明显,在市场风格偏向AI硬件和半导体的阶段,平台型互联网资产吸引力下降;另一方面,互联网平台公司的收入增速已较过去高增长阶段明显放缓,广告、电商、本地生活、云服务和游戏等业务虽然具备经营韧性,但整体缺乏类似AI芯片和算力链那样明确的资本开支拉动。市场对平台公司的关注重点从“流量增长”转向“利润质量、竞争格局和股东回报”,估值体系更偏成熟资产,因此在成长风格重新定价时表现相对承压。从AI产业映射层面,软件和互联网平台并非不受益于AI,而是受益路径更靠后。二季度AI产业链的主要矛盾仍在算力供给和硬件基础设施,GPU、服务器、存储、光通信、PCB、先进封装等环节直接受益于资本开支扩张,业绩弹性更为直接。相比之下,软件端需要经历模型能力提升、产品改造、客户付费意愿验证、商业模式重构等过程,收入和利润释放存在滞后。因此,软件与互联网平台在二季度未能充分分享AI行情,反而因前期估值中已包含一定AI预期而出现回调。组合运作层面,本基金在二季度主要投资于A股软件和港股互联网平台,因此阶段性受到市场风格切换影响较大。我们认为,这种压力更多来自行业估值和风格再平衡,而不是软件行业长期逻辑发生逆转。报告期内,我们对组合进行了结构优化,降低了部分AI商业化不清晰、订单兑现较慢、费用压力较大的公司配置比例,提升了具备现金流优势、股东回报能力、明确AI应用场景和行业客户壁垒的金融科技、软件及互联网龙头配置比例。
本文数据来源于创金合信软件产业股票发起A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。
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