二季报点评：电信ETF鹏华基金季度涨幅23.20%

证券之星消息，日前电信ETF鹏华基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.45亿元，季度净值涨幅为23.2%。

从业绩表现来看，电信ETF鹏华基金过去一年净值涨幅为54.67%，在同类基金中排名608/3337，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.41%。而基金过去一年的最大回撤为-19.88%，成立以来的最大回撤为-19.88%。

从基金规模来看，电信ETF鹏华基金2026年二季度公布的基金规模为0.45亿元，较上一期规模3953.56万元变化了559.08万元，环比变化了14.14%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.8%，无债券类资产，现金占净值比2.36%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达79.44%，第一大重仓股为中国联通（600050），持仓占比为12.92%。

电信ETF鹏华现任基金经理为王逸安。其中在任基金经理王逸安已从业0年又293天，2025年10月1日正式接手管理电信ETF鹏华，任职期间累计回报为21.3%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为电信ETF鹏华（560690），季度净值涨幅为23.2%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第二季度,国内宏观经济在复杂的外围环境下保持较强韧性,依靠自身政局局势的稳定,仍维持较快的发展速度。从经济结构来看,相较一季度“开门红”局面,二季度整体呈现外部扰动加大、经济韧性仍在、结构分化明显等特征。一方面,供给端工业生产延续修复但水平较一季度回落,消费端实物消费承压,投资端房地产行业仍处于去库存和底部调整的阵痛阶段。另一方面,出口端持续强于预期,尤其是AI链,电动车、锂离子电池、太阳能电池“新三样”,在全球能源转型的需求下共同支撑外需韧性。国内政策总基调延续积极,4月28日政治局会议强调“增强信心、办好自己的事、以确定性应对不确定性”,并新增“更大力度和更实举措、系统应对外部冲击挑战”;5月的中美元首会晤将构建“中美建设性战略稳定关系”作为中美关系新定位。外部环境方面,美国经济在AI资本开支支撑下内生动能并不弱,劳动力市场也仍处于相对紧平衡状态;但美伊冲突推升油价、扰动通胀预期和供应链,叠加美国通胀读数仍有韧性,市场从年初的宽松预期转向担忧加息,加息预期反复与沃什表态模糊增加海外流动性不确定性。从市场表现上,二季度A股市场指数整体震荡向上但结构极致分化,超额收益集中于科技硬制造赛道。K型结构上沿的半导体、通信等AI景气趋势方向抱团,AI资本开支与产业链景气正循环继续强化,市场主要围绕全球AI资本开支、国产半导体替代、产业链上游原材料涨价和具备业绩支撑的方向进行交易;K型下沿传统内需偏弱,以受到社零超预期走弱拖累的消费板块为主,景气度普遍进一步下探。其中,中证电信主题指数受益于光通信需求爆发与AI上游涨价两条并行逻辑,二季度上涨超22%。展望未来,预计基本面K型分化延续,科技景气逻辑不变,景气溢价有望继续扩散。产业趋势是AI行情的底层支撑,目前仍未看到拐点,“AIAgent技术突破—AIcoding应用加速—大模型公司变现验证—科技巨头加大capex”形成正循环,当前几家核心公司对AI基础设施的投入仍在高位,且多数云厂商2026年资本开支继续上修,算力需求有望维持高增。因此指数仍具备中长期配置价值。报告期内,本产品采用完全复制的方法跟踪中证电信主题指数,努力将跟踪误差控制在合理范围。在此基础上,认真应对投资者日常申购、赎回等工作,并通过遵从严格的风险、合规管理流程,确保了本基金的安全运作。

本文数据来源于电信ETF鹏华2026年中报，仅供参考不构成投资建议。