二季报点评：山证资管精选行业混合发起式C基金季度涨幅-15.99%

证券之星消息，日前山证资管精选行业混合发起式C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.08亿元，季度净值涨幅为-15.99%。

从业绩表现来看，山证资管精选行业混合发起式C基金过去一年净值涨幅为-8.51%，在同类基金中排名4054/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.74%。而基金过去一年的最大回撤为-41.45%，成立以来的最大回撤为-41.45%。

从基金规模来看，山证资管精选行业混合发起式C基金2026年二季度公布的基金规模为0.08亿元，较上一期规模1519.15万元变化了-685.02万元，环比变化了-45.09%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.83%，无债券类资产，现金占净值比2.64%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达69.6%，第一大重仓股为云南锗业（002428），持仓占比为9.75%。

山证资管精选行业混合发起式C现任基金经理为庄波。其中在任基金经理庄波已从业7年又17天，2023年12月26日正式接手管理山证资管精选行业混合发起式C，任职期间累计回报为-4.61%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：投资策略：本基金把握产业变化趋势,挖掘中国产业结构转型升级过程中新旧产业投资机会,精选优质行业与个股。行业选择遵循周期规律,通过行业轮动结合产业链深度分析,自上而下发掘基本面拐点向好的细分子行业;个股选择主要权衡企业价值和估值水平。 运作分析：2026年二季度,A股在科技股引领下震荡走强,内需板块表现不佳。宏观层面,美伊和谈在拉锯中达成谅解备忘录,油价冲高回落,金价受美元走强及加息预期升温影响走弱。本季度起,精选行业基金大部分持仓聚焦金银贵金属标的,小部分持仓通过精选算力相关小金属标的平滑波动。 展望未来,看好有色金属投资机会,维持"聚焦金银、精选小金属"策略： 黄金白银作为贵金属的代表,在全球经济、政治局势动荡背景下具备避险价值和长期配置价值。短期,随着霍尔木兹海峡解禁,油价回落带动通胀预期降温,贵金属价格有望获得重估。 小金属细分种类众多,钨、稀土、铟、锗、锡、钽等品种的需求随着算力升级而爆发,具备较高的景气度。 未来,本基金将继续以周期规律为指引,寻找基本面良性改善的细分行业和个股投资机会。

本文数据来源于山证资管精选行业混合发起式C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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