二季报点评：银华汇益一年持有期混合C基金季度涨幅0.59%

证券之星消息，日前银华汇益一年持有期混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模1.08亿元，季度净值涨幅为0.59%。

从业绩表现来看，银华汇益一年持有期混合C基金过去一年净值涨幅为1.68%，在同类基金中排名920/1260，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.72%。而基金过去一年的最大回撤为-1.57%，成立以来的最大回撤为-4.44%。

从基金规模来看，银华汇益一年持有期混合C基金2026年二季度公布的基金规模为1.08亿元，较上一期规模3518.51万元变化了7288.44万元，环比变化了207.15%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比6.89%，债券占净值比93.11%，现金占净值比3.62%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达1.3%，第一大重仓股为兆易创新（603986），持仓占比为0.23%。

银华汇益一年持有期混合C现任基金经理为冯帆。其中在任基金经理冯帆已从业5年又206天，2025年2月12日正式接手管理银华汇益一年持有期混合C，任职期间累计回报为2.8%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为银华钰祥债券A（020581），季度净值涨幅为5.64%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾上一季度,美伊地缘冲突从高潮演绎逐步走向阶段性缓和,事件脉冲对资产定价的影响由强转弱,全球风险资产经历危机定价修复后,转向微观交易结构主导的高波动格局。国内股、债市场分化加剧、波动放大,权益市场随地缘风险缓和开启修复后,微观交易结构逐步走向极致,科技赛道抱团特征突出,板块与风格分化显著,后半程波动率随抱团松动明显抬升。纯债市场前半段在宽松资金面驱动下延续走强,后半段伴随资金面边际收敛与交易拥挤度上升,曲线出现阶段性调整,期限结构分化加剧。 u3000u3000报告期内,我们继续围绕资产配置、类属增强、回撤管理三位一体的策略框架运作,坚持规则化、定量的决策体系,跳出短期情绪与叙事扰动,立足胜率与赔率维度动态优化组合。资产配置层面,对权益整体保持中枢略偏积极的定位,结合微观结构变化动态管控风险敞口,注重组合均衡性,不追逐短期赛道锐度,依托均衡化策略挖掘长期稳定超额。权益资产方面,延续类属增强策略,坚持量化多因子选股框架,应对极致风格下的阶段性压力,稳步积累长期超额。纯债资产方面保持中性定位,以底仓Carry收益为基础,优化久期分布结构,审慎对待短端低赔率与长端低胜率区域,灵活应对利率波动,持续关注波动率与相关性变化。 u3000u3000展望下一季度,随着中报预告密集披露、美联储议息会议、国内政策窗口与大型科技企业IPO等事件陆续落地,极致微观交易结构有望逐步修正,市场定价将更多回归经济基本面、流动性环境与估值本身。本基金将继续坚持稳健增值、严控波动、注重持有体验的核心定位,强调股债平衡、回撤约束与持有周期匹配,不追求高弹性博弈,专注于中长期稳健收益积累。操作上,我们将保持资产配置结构相对稳定,延续纯债打底、权益适度增强的思路：权益端维持均衡分散,把握结构扩散后的多元收益机会;债券端坚守稳健底仓,把握短端与中高等级信用品种配置价值,灵活应对利率波动。整体而言,我们将淡化短期宏大叙事博弈,以规则化、系统化应对市场不确定性,在严格控制组合波动与回撤的前提下,力争为持有人实现稳健、可持续的投资回报。

本文数据来源于银华汇益一年持有期混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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