二季报点评：现金流ETF800鹏华基金季度涨幅-15.41%

证券之星消息，日前现金流ETF800鹏华基金公布二季报，2026年二季度最新规模5.04亿元，季度净值涨幅为-15.41%。

从业绩表现来看，现金流ETF800鹏华基金过去一年净值涨幅为10.97%，在同类基金中排名1811/3337，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.41%。而基金过去一年的最大回撤为-22.46%，成立以来的最大回撤为-22.46%。

从基金规模来看，现金流ETF800鹏华基金2026年二季度公布的基金规模为5.04亿元，较上一期规模8.38亿元变化了-3.34亿元，环比变化了-39.9%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.74%，无债券类资产，现金占净值比1.55%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达60.82%，第一大重仓股为格力电器（000651），持仓占比为9.77%。

现金流ETF800鹏华现任基金经理为寇斌权。其中在任基金经理寇斌权已从业3年又32天，2025年4月17日正式接手管理现金流ETF800鹏华，任职期间累计回报为19.59%。目前还管理着21只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为鹏华中证800ETF发起式联接I（025578），季度净值涨幅为13.07%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：权益市场,二季度整体出现较大分化,随着美伊战争的缓和,市场重新回到了确定性更高的科技成长风格主导的情况,周期和消费板块继续承压。随着AI的共识逐步加深,市场逐步进入结构性分化,半导体机会既来自周期修复,也来自国产替代向更深层次推进;AI方向算力硬件仍是业绩兑现相对清晰的环节。而随着市场进一步发展为科技缩圈的极致行情,价值、质量和红利风格承压严重;我们认为未来一旦科技成长方向出现趋势拐点,市场大概率以同样比较极致的方式进行再平衡。上半年市场充分重估、定价了科技产业趋势和硬科技资产。科技板块进入下半年仍有产业催化和政策支撑,但估值继续扩张的约束也在增强。科技板块结构性机会仍然存在,但波动可能同步放大:部分细分方向交易拥挤度已经抬升,海外AI资本开支预期、美元流动性和全球科技股波动都可能放大板块波动或形成分化。科技公司研发强度高、盈利弹性大。行情能否延续关键要看产业趋势能否进一步落到订单、收入、利润和现金流。本基金一直以来秉承指数基金的投资策略,致力于通过精细化管理实现跟踪误差的最小化。在基金运作过程中,采用全复制法构建投资组合,即按照标的指数的成分股权重比例进行配置,以确保组合结构与指数的一致性。为应对日常申购赎回的需求,对组合进行适时的动态调整。同时建立了完善的组合再平衡机制,定期根据指数成分股调整和权重变化对投资组合进行优化。

本文数据来源于现金流ETF800鹏华2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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