二季报点评：广发集悦债券A基金季度涨幅5.50%

证券之星消息，日前广发集悦债券A基金公布二季报，2026年二季度最新规模37.5亿元，季度净值涨幅为5.5%。

从业绩表现来看，广发集悦债券A基金过去一年净值涨幅为3.93%，在同类基金中排名609/1337，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.43%。而基金过去一年的最大回撤为-6.05%，成立以来的最大回撤为-9.85%。

从基金规模来看，广发集悦债券A基金2026年二季度公布的基金规模为37.5亿元，较上一期规模21.14亿元变化了16.36亿元，环比变化了77.37%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比19.88%，债券占净值比83.88%，现金占净值比0.61%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达8.68%，第一大重仓股为海伦哲（300201），持仓占比为1.9%。

广发集悦债券A现任基金经理为曾刚 王海涛 刘兴旺，本季度增聘基金经理刘兴旺。其中在任基金经理曾刚已从业17年又129天，2022年1月6日正式接手管理广发集悦债券A，任职期间累计回报为7.07%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为广发恒阳一年持有混合A（013184），季度净值涨幅为11.25%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度以来,随着外部冲突缓和、国内基本面保持平稳,资金面整体仍较为充裕,期限利差被明显压缩,长端利率也逐步修复了年初以来的超调。进入6月份后,央行加大流动性回笼力度,资金面边际收敛,债市缺乏明确单边催化,长端利率整体维持窄幅波动,市场重新回到区间震荡格局。权益市场方面,二季度以来,A 股市场整体维持结构性行情,外部冲突阶段性缓和,国内基本面修复节奏相对偏慢,市场风险偏好在波动中逐步调整。流动性方面,整体资金环境仍较为充裕,对权益资产形成一定支撑,但随着宏观预期变化及市场风格轮动加快,板块间分化特征进一步显现。 投资操作上,本基金坚持大类资产配置思路,结合市场环境变化灵活调整组合结构。季度初在外部冲突引发市场波动的背景下,适度增持权益资产,积极把握阶段性调整带来的配置机会,重点增加了半导体设备、PCB 上游、光纤光缆及储能等行业资产配置。随着市场风格切换和板块轮动加快,组合适时进行了高低切换与结构优化,动态调整权益持仓,提升组合配置效率。在债券部分,则根据资金面变化和利率走势,灵活调整组合久期及信用债配置,并适当运用杠杆工具,以增强组合收益弹性,力争实现长期稳健回报。

本文数据来源于广发集悦债券A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。