二季报点评：招商资管中证A500指数增强发起C基金季度涨幅8.64%

证券之星消息，日前招商资管中证A500指数增强发起C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.04亿元，季度净值涨幅为8.64%。

从业绩表现来看，招商资管中证A500指数增强发起C基金过去一年净值涨幅为16.27%，在同类基金中排名542/740，同类基金过去一年净值涨幅中位数为20.96%。而基金过去一年的最大回撤为-11.87%，成立以来的最大回撤为-11.87%。

从基金规模来看，招商资管中证A500指数增强发起C基金2026年二季度公布的基金规模为0.04亿元，较上一期规模161.47万元变化了207.6万元，环比变化了128.57%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.07%，债券占净值比0.02%，现金占净值比6.65%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达24.0%，第一大重仓股为香农芯创（300475），持仓占比为3.44%。

招商资管中证A500指数增强发起C现任基金经理为范万里。其中在任基金经理范万里已从业1年又301天，2025年4月29日正式接手管理招商资管中证A500指数增强发起C，任职期间累计回报为24.01%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为招商资管中证500指数增强发起A（023192），季度净值涨幅为16.71%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,A股市场主要宽基指数呈现极致分化格局,科技成长方向表现极为突出。其中,科创50指数以75.74%的季度涨幅断层领涨全市场,创业板指大涨36.35%,中盘成长、小盘成长分别上涨23.92%和21.89%;中证500和中证A500分别录得18.56%和14.26%的上涨;而全A等权指数下跌2.51%,微盘股指数跌幅达13.88%,市场内部成长与价值分化特征极为显著。行业层面,按申万一级行业分类,涨幅居前的依次为电子(+90.9%)、通信(+63.8%)、建筑材料(+35.2%)和机械设备(+23.4%);跌幅居前的行业则为石油石化(-22.2%)、农林牧渔(-20.2%)、钢铁(-18.6%)、美容护理(-17.5%)、商贸零售(-17.5%)和食品饮料(-17.3%)。科技成长类行业表现堪称强劲,电子和通信行业季度涨幅分别高达90.9%和63.8%,显示出市场对AI算力、半导体等硬科技方向的极度聚焦;而传统周期与消费板块则表现惨淡,石油石化、农林牧渔和钢铁等传统行业跌幅均超过18%,食品饮料、商贸零售等内需板块同样深度回调。市场热度高度集中于科技成长产业链,传统行业、消费板块与小微盘股表现持续承压,风格分化特征较一季度进一步加剧。 本基金通过数量化方法,寻找具有良好经营业绩、稳定现金流和合理估值的公司进行投资,注重公司现金流稳定性;同时寻找业绩稳健增长,且被市场投资者认同的低估值公司进行投资,注重公司估值水平。报告期内,本基金跑输业绩比较基准较大,主要原因是二季度市场极度聚焦AI算力、半导体等硬科技方向,风格分化达历史极值。因子层面,动量、高波动率和高估值因子显著占优,低估值、低波动等防御因子持续回撤,市场呈现典型的"强者恒强"特征。从历史规律看,极致的风格分化难以持续,随着市场情绪趋于平稳,因子表现将迎来均值回归,多因子均衡配置的超额收益有望逐步修复。本基金管理人将坚持运用具有经济学意义和投资逻辑的基本面选股策略投资,勤勉尽责,在控制基金与标的指数跟踪误差的基础上,力争为投资者获取较高的超额收益。

本文数据来源于招商资管中证A500指数增强发起C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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